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三井松島ホールディングス株式会社
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✓ 営業利益+25.7%/売上+8.1%(利益の伸びが上回る)✓ 営業CFが純益を裏打ち(CFO/純益 平均1.92x)▲ ネットデット452.7億▲ 債務返済8.9年▲ 自己株41.4%▲ のれん・無形152.1億(純資産の27%)
✓
営業利益+25.7%/売上+8.1%(利益の伸びが上回る)。利益成長が売上成長を上回る
✓
営業CFが純益を裏打ち(CFO/純益 平均1.92x)。計上益がキャッシュで裏付けられる=利益の質が高い
▲
ネットデット452.7億。現金57.0億 < 有利子負債509.7億
▲
債務返済8.9年。有利子負債509.7億÷営業CF57.5億=返済年数が長い
▲
自己株41.4%。発行済の1割超が金庫株。資本政策次第で機動性にも
▲
のれん・無形152.1億(純資産の27%)。M&A由来。減損は自己資本を直接毀損
関連で読むその他製品の銘柄 →
JINGIの解析は有価証券報告書など一次開示の事実に接地した構造読解です。「所有に値する事業か・静かにすり減る事業か」を読むためのもので、割安/割高の断定・目標株価・特定銘柄の売買推奨ではありません。最終的な投資判断はご自身の責任で行ってください。
RESULTS 直近業績(26/03期・単年)
損益(PL)
売上高
654.7億
前年比 +8.1%
営業利益
95.7億
前年比 +25.7%
経常利益
99.4億
前年比 +17.7%
純利益
67.2億
前年比 -22.3%
財政状態(BS)
総資産
1,279.2億
前年比 +8.8%
純資産
558.0億
前年比 -14.8%
現金
57.0億
前年比 -36.5%
有利子負債
509.7億
前年比 +53.5%
キャッシュフロー(CF)
営業CF
57.5億
前年比 +25.8%
投資CF
-68.4億
—
財務CF
-22.7億
—
フリーCF
33.1億
前年比 +3.3%
直近1年の実額と前年比(億円)。PL=稼ぐ力/BS=財務の厚み/CF=現金の出入り。推移は下の各カードで確認できます。出所: 有報 連結PL/BS/CF
FINANCIALS 業績推移(5期・有報)
| 指標 | 22/03 | 23/03 | 24/03 | 25/03 | 26/03 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高(百万) | 46,592 | 80,015 | 77,472 | 60,574 | 65,468 |
| 営業利益(百万) | 8,417 | 35,789 | 25,170 | 7,615 | 9,573 |
| 経常利益(百万) | 8,595 | 35,933 | 26,004 | 8,448 | 9,944 |
| 純利益(百万) | 5,396 | 22,977 | 15,117 | 8,645 | 6,716 |
| EPS(円) | 83.0 | 353.6 | 241.8 | 150.0 | 148.3 |
| 1株配当(円) | 16.0 | 64.0 | 20.0 | 26.0 | 64.0 |
| 営業利益率(%) | 18.1 | 44.7 | 32.5 | 12.6 | 14.6 |
| ROE(%) | 16.4 | 50.4 | 25.4 | 13.4 | 11.1 |
| 自己資本比率(%) | 52.2 | 58.7 | 63.6 | 55.5 | 43.5 |
BALANCE SHEET 財政状態推移(5期・有報)
| 指標 | 22/03 | 23/03 | 24/03 | 25/03 | 26/03 |
|---|---|---|---|---|---|
| 総資産(百万) | 67,837 | 95,025 | 99,740 | 117,627 | 127,921 |
| 純資産(百万) | 35,537 | 56,602 | 64,023 | 65,481 | 55,800 |
| 流動資産(百万) | 38,884 | 63,237 | 62,774 | 71,175 | 74,393 |
| 流動負債(百万) | 19,387 | 26,330 | 21,666 | 43,841 | 49,482 |
| 現金(百万) | 19,413 | 38,064 | 25,983 | 8,973 | 5,701 |
| 有利子負債(百万) | 12,713 | 13,427 | 8,671 | 33,206 | 50,970 |
| ネットキャッシュ(百万) | 6,700 | 24,637 | 17,312 | -24,233 | -45,269 |
| BPS(円) | 544.8 | 858.6 | 1,064.5 | 1,165.1 | 1,453.2 |
| 自己資本比率(%) | 52.2 | 58.7 | 63.6 | 55.5 | 43.5 |
総資産の伸びと純資産の厚み、現金と有利子負債の差(ネットキャッシュ)で財務の安全性を読む。自己資本比率が高く現金>有利子負債なら財務は相対的に堅い(借入依存が小さい)。出所: 有報 連結貸借対照表
CASH FLOW キャッシュフロー推移(5期)
| キャッシュフロー | 22/03 | 23/03 | 24/03 | 25/03 | 26/03 |
|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF(百万) | 8,911 | 26,204 | 21,288 | 4,574 | 5,753 |
| 投資CF(百万) | 2,569 | -1,337 | -11,692 | -11,917 | -6,840 |
| 財務CF(百万) | -11,749 | -6,479 | -22,748 | -10,206 | -2,267 |
営業CFがプラスで安定=利益がきちんと現金化。営業CFが継続してマイナスなら本業が現金を生めていない兆候(投資CFのプラスは資産売却による場合あり)。出所: 有報 連結CF計算書
STATEMENTS 財務三表(2026-03期・細目まで)
貸借対照表 63項目
| 項目 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| 流動資産 | ||
| 現金及び預金 3,006社中1,650位 → | 5,701 | 8,973 |
| 受取手形、売掛金及び契約資産 | 10,998 | 11,054 |
| 営業貸付金 | 37,958 | 35,254 |
| 売買目的有価証券及び1年内に満期の到来する有価証券 | ||
| 商品及び製品 | 7,847 | 6,522 |
| 原料及び材料 | ||
| 原材料及び貯蔵品 | 2,532 | 2,375 |
| 仕掛品及び半成工事 | ||
| 仕掛品 | 3,934 | 2,666 |
| 流動資産に属する資産に係る引当金 | ||
| 貸倒引当金 | -329 | -301 |
| その他 3,001社中417位 → | 5,747 | 4,631 |
| 流動資産 3,006社中701位 → | 74,393 | 71,175 |
| 固定資産 | ||
| 有形固定資産 | ||
| 建物及び構築物 | 11,009 | 11,354 |
| 減価償却累計額 | -7,349 | -7,814 |
| 建物及び構築物(純額) | 3,660 | 3,540 |
| 機械装置及び運搬具 | 22,615 | 22,144 |
| 減価償却累計額 | -20,885 | -20,765 |
| 機械装置及び運搬具(純額) | 1,730 | 1,378 |
| 土地 | 6,244 | 7,940 |
| リース資産 | 1,952 | 3,638 |
| 減価償却累計額 | -1,037 | -1,963 |
| リース資産(純額) | 914 | 1,675 |
| その他の有形固定資産で流動資産または投資たる資産に属しないもの | ||
| その他 | 4,214 | 4,215 |
| 減価償却累計額 | -3,616 | -3,504 |
| その他(純額) | 597 | 711 |
| 有形固定資産 3,066社中1,212位 → | 13,147 | 15,246 |
| 無形固定資産 | ||
| のれん | 15,214 | 17,095 |
| その他の無形資産で流動資産又は投資たる資産に属しないもの | ||
| その他 | 789 | 416 |
| 無形固定資産 3,036社中247位 → | 16,003 | 17,512 |
| 投資その他の資産 | ||
| 関係会社株式その他流動資産に属しない有価証券 | ||
| 投資有価証券 | 21,397 | 10,945 |
| 前各号に掲げられるものの外、流動資産、有形固定資産、無形固定資産又は繰延資産に属するもの以外の長期資産 | ||
| 退職給付に係る資産 | 403 | 296 |
| 繰延税金資産 | 856 | 1,081 |
| その他 | 2,020 | 1,693 |
| 投資その他の資産に属する資産に係る引当金 | ||
| 貸倒引当金 | -299 | -324 |
| 投資その他の資産 3,006社中528位 → | 24,377 | 13,692 |
| 固定資産 3,009社中696位 → | 53,528 | 46,451 |
| 資産 3,097社中803位 → | 127,921 | 117,627 |
| 負債の部 | ||
| 流動負債 | ||
| 支払手形及び買掛金 | 6,888 | 7,127 |
| 引当金 | ||
| 賞与引当金 | 1,452 | 1,356 |
| 通常の取引に関連して発生する未払金又は預り金で一般の取引慣行として発生後短期間に支払われるもの | ||
| 未払法人税等 | 2,086 | 1,523 |
| その他の負債で1年内に支払又は返済されると認められるもの | ||
| 短期借入金 | 31,813 | 28,707 |
| その他 | 7,242 | 5,127 |
| 流動負債 3,006社中539位 → | 49,482 | 43,841 |
| 固定負債 | ||
| 長期借入金 | ||
| 長期借入金 | 18,424 | 3,056 |
| 引当金 | ||
| 役員株式給付引当金 | 467 | 370 |
| 退職給付に係る負債 | 1,366 | 1,379 |
| リース負債 | 733 | 1,443 |
| 資産除去債務 | 133 | 117 |
| その他の負債で流動負債に属しないもの | ||
| 繰延税金負債 | 779 | 341 |
| 再評価に係る繰延税金負債 | 390 | 526 |
| その他 | 343 | 1,068 |
| 固定負債 | 22,638 | 8,304 |
| 負債 3,097社中657位 → | 72,120 | 52,146 |
| 純資産の部 | ||
| 株主資本 | ||
| 資本金 3,096社中662位 → | 8,571 | 8,571 |
| 利益剰余金 | ||
| 利益剰余金 3,097社中664位 → | 64,927 | 59,875 |
| 自己株式 | -24,437 | -6,387 |
| 株主資本 3,096社中926位 → | 49,061 | 62,060 |
| 評価・換算差額等 | ||
| その他有価証券評価差額金 | 4,032 | 851 |
| 繰延ヘッジ損益 | -26 | -18 |
| 土地再評価差額金 | 855 | 1,105 |
| 為替換算調整勘定 | 1,570 | 1,256 |
| 退職給付に係る調整累計額 | 159 | 82 |
| 評価・換算差額等 | 6,590 | 3,276 |
| 非支配株主持分 | 147 | 144 |
| 純資産 3,097社中928位 → | 55,800 | 65,481 |
| 負債純資産 3,097社中806位 → | 127,921 | 117,627 |
損益計算書 61項目
| 項目 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 営業活動による収益 | ||
| 売上高 | ||
| 売上高 | 65,468 | 60,574 |
| 営業活動による費用・売上原価 | ||
| 売上原価 | ||
| 売上原価 | 40,378 | 38,248 |
| 営業活動による費用・売上原価の内訳 | ||
| 販売費及び一般管理費 | ||
| 福利厚生費 | 1,173 | 1,086 |
| 減価償却費 | 486 | 410 |
| 人件費 | 5,551 | 5,293 |
| のれん償却額 | 1,177 | 1,153 |
| その他 | 7,128 | 6,765 |
| 販売費及び一般管理費 | 15,516 | 14,710 |
| 売上総利益又は売上総損失(△) | 25,089 | 22,326 |
| 販売費及び一般管理費 | ||
| 福利厚生費 | 1,173 | 1,086 |
| 減価償却費 | 486 | 410 |
| 人件費 | 5,551 | 5,293 |
| のれん償却額 | 1,177 | 1,153 |
| その他 | 7,128 | 6,765 |
| 販売費及び一般管理費 | 15,516 | 14,710 |
| 営業利益又は営業損失(△) 3,006社中632位 → | 9,573 | 7,615 |
| 営業外収益 | ||
| 受取利息 | 71 | 376 |
| 受取配当金 | 436 | 73 |
| 為替差益 | 102 | 288 |
| その他 | 165 | 153 |
| 営業外収益 3,005社中808位 → | 776 | 1,088 |
| 営業外費用 | ||
| 支払利息 | 228 | 129 |
| シンジケートローン手数料 | 53 | 1 |
| その他 | 123 | 125 |
| 営業外費用 | 405 | 256 |
| 経常利益又は経常損失(△) 3,096社中706位 → | 9,944 | 8,448 |
| 特別利益 | ||
| 固定資産売却益 | 4 | 109 |
| 投資有価証券売却益 | 744 | 963 |
| 事業譲渡益 | 1,240 | 30 |
| その他 | 184 | 360 |
| 特別利益 | 2,175 | 4,185 |
| 特別損失 | ||
| 固定資産売却損 | 0 | 3 |
| 減損損失 | 784 | 510 |
| 固定資産除却損 | 20 | 50 |
| 関係会社株式売却損 | 1,429 | — |
| その他 | 52 | 74 |
| 特別損失 | 2,288 | 796 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失(△) 3,097社中709位 → | 9,830 | 11,837 |
| 法人税等 3,092社中684位 → | 3,093 | 3,125 |
| 法人税、住民税及び事業税 3,091社中591位 → | 3,871 | 2,884 |
| 法人税等調整額 3,022社中2,787位 → | -777 | 241 |
| 当期純利益又は当期純損失(△) 3,096社中715位 → | 6,737 | 8,711 |
| (内訳) | ||
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失(△) | 20 | 65 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) 3,097社中706位 → | 6,716 | 8,645 |
| その他の包括利益 | ||
| その他有価証券評価差額金 | 3,181 | -149 |
| 繰延ヘッジ損益 | -7 | 102 |
| 為替換算調整勘定 | 313 | 480 |
| 退職給付に係る調整額 | 76 | 24 |
| その他の包括利益 | 3,564 | 443 |
| 包括利益 3,097社中650位 → | 10,301 | 9,154 |
| (内訳) | ||
| 親会社株主に係る包括利益 3,097社中645位 → | 10,281 | 9,057 |
| 非支配株主に係る包括利益 | 19 | 97 |
| 包括利益計算書 | ||
| 当期純利益又は当期純損失(△) 3,096社中715位 → | 6,737 | 8,711 |
| その他の包括利益 | ||
| その他有価証券評価差額金 | 3,181 | -149 |
| 繰延ヘッジ損益 | -7 | 102 |
| 為替換算調整勘定 | 313 | 480 |
| 退職給付に係る調整額 | 76 | 24 |
| その他の包括利益 | 3,564 | 443 |
| 包括利益 3,097社中650位 → | 10,301 | 9,154 |
| (内訳) | ||
| 親会社株主に係る包括利益 3,097社中645位 → | 10,281 | 9,057 |
| 非支配株主に係る包括利益 | 19 | 97 |
キャッシュ・フロー計算書 52項目
| 項目 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | ||
| 小計 3,097社中835位 → | 8,815 | 8,330 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失(△) 3,097社中709位 → | 9,830 | 11,837 |
| 減価償却費 3,055社中1,192位 → | 1,401 | 1,394 |
| 減損損失 | 784 | 510 |
| のれん償却額 | 1,177 | 1,153 |
| 貸倒引当金の増減額(△は減少) | 1 | 8 |
| 受取利息及び受取配当金 | -507 | -450 |
| 支払利息 | 228 | 129 |
| 為替差損益(△は益) | 25 | -759 |
| 売上債権の増減額(△は増加) | 148 | 3,103 |
| 棚卸資産の増減額(△は増加) | -2,531 | -386 |
| 仕入債務の増減額(△は減少) | -263 | -1,210 |
| 投資有価証券売却損益(△は益) | -739 | -962 |
| 賞与引当金の増減額(△は減少) | 92 | 233 |
| 退職給付に係る負債の増減額(△は減少) | 64 | 329 |
| 退職給付に係る資産の増減額(△は増加) | -106 | -296 |
| 役員株式給付引当金の増減額(△は減少) | 96 | 213 |
| 関係会社株式売却損益(△は益) | 1,429 | -65 |
| 固定資産売却益 | -4 | -109 |
| 固定資産除却損 | 20 | 50 |
| 投資事業組合運用損益(△は益) | 17 | -197 |
| 事業譲渡損益(△は益) | -1,240 | -30 |
| 営業貸付金の増減額(△は増加) | -2,704 | -2,328 |
| その他 | 1,539 | -781 |
| 利息及び配当金の受取額 | 497 | 561 |
| 利息の支払額 | -228 | -129 |
| 法人税等の支払額又は還付額(△は支払) | -3,326 | -4,176 |
| その他 | -4 | -12 |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー 3,097社中900位 → | 5,753 | 4,574 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | ||
| 利息及び配当金の受取額 | 497 | 561 |
| 投資有価証券の取得による支出 | -7,838 | -9,125 |
| 投資有価証券の売却による収入 | 2,863 | 2,506 |
| 有形及び無形固定資産の取得による支出 | -2,445 | -1,373 |
| 有形及び無形固定資産の売却による収入 | 16 | 128 |
| 事業譲渡による収入 | 1,720 | 39 |
| 連結の範囲の変更を伴う子会社株式の売却による支出 | -13 | — |
| その他 | -352 | 1,042 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー 3,097社中2,495位 → | -6,840 | -11,917 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | ||
| 利息の支払額 | -228 | -129 |
| 長期借入れによる収入 | 17,500 | — |
| 長期借入金の返済による支出 | -1,446 | -1,399 |
| 自己株式の取得による支出 | -18,056 | -3,254 |
| 配当金の支払額 | -1,827 | -1,305 |
| 非支配株主への配当金の支払額 | -26 | -41 |
| 連結の範囲の変更を伴わない子会社株式の取得による支出 | -25 | -3,128 |
| 短期借入金の増減額(△は減少) | 2,420 | 232 |
| その他 | -161 | -296 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー 3,089社中2,217位 → | -2,267 | -10,206 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 123 | 797 |
| 現金及び現金同等物の増減額(△は減少) 3,097社中2,761位 → | -3,230 | -16,751 |
| 連結除外に伴う現金及び現金同等物の減少額 | -40 | -259 |
| 現金及び現金同等物の残高 3,097社中1,714位 → | 5,701 | 8,973 |
この会社だけの項目 6件
共通の勘定科目リストに位置を持たない、この会社が独自に定義した項目です。(注記の本文 3件は含みません)
| 項目 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| シンジケートローン手数料 | 53 | 1 |
| シンジケートローン手数料の支払額 | -53 | -1 |
| 自己株式取得のための預け金の増減額(△は増加) | -591 | -1,011 |
| 預け金の増減額(△は増加) | -790 | -1,650 |
| 減損損失、セグメント情報 | 784 | 510 |
| 固定資産売却損 | 0 | 3 |
金融庁 EDINET の有価証券報告書を、勘定科目リストの並び順と階層にそのまま流し込んだものです。どの項目を出すかを JINGI は選んでいません。金額は百万円。出所: EDINET 有価証券報告書(採用ツリー: 一般商工業)
解析 / 時間軸 グラフで見る(5年の軌跡)
水準の一点でなく軌跡で読む(原則8)。稼ぐ力 → 現金 → 1株の価値 → 財政状態の順に並べています。各グラフはカーソルを載せると年ごとの数値が出ます。詳細な数値は各セクションの表に併記。
表示形式:(選択は次回も保持・%系は補助線のまま)
① 稼ぐ力 ― 成長・収益性・資本効率
売上高純利益
規模(売上)と最終利益。売上が伸び利益も連動して増えているか。差の開き=利益率の変化。
粗利率営業利益率純利益率
利益率が安定〜上昇なら価格決定力・コスト管理が効く。低下は競争激化や一過性費用を疑う。
ROEROAROIC
資本効率。ROEが高くてもROAが低ければレバレッジ依存。ROIC(投下資本利益率)は本業が投下資本をどれだけ稼ぎに変えたか=事業そのものの効率。
② 現金の生成と使い方(キャッシュフロー)
営業CF投資CF財務CF
営業CFがプラスで安定=本業が現金を生む。投資CF−は成長投資、財務CF−は返済・還元。
フリーCF
オーナー利益の目安。継続プラスなら配当・自社株買い・無借金化の原資。マイナス続きは要警戒。
設備投資減価償却
再投資の強度。設備投資が減価償却を上回る=成長投資の局面、下回る=維持・回収局面。資産の重い/軽いビジネスかも見える。
営業CF/純利益
1倍前後以上なら利益がきちんと現金化。継続して1倍を大きく下回ると会計利益と現金の乖離を疑う。
③ 1株の価値と株主還元
EPS
1株あたりの稼ぐ力。右肩上がりが理想。増資による希薄化で伸び悩むなら発行株数も確認。
1株配当配当性向
配当の増加基調と配当性向(利益の何%を配当)。高すぎ(100%超)は無理な配当、低すぎは内部留保重視。
④ 財政状態・安全性(バランスシート)
総資産純資産
規模の拡大と純資産(自己資本)の厚み。純資産が着実に増えていれば毀損より蓄積のフェーズ。
BPS自己資本比率
BPS(1株純資産)の積み上がり=内部留保の蓄積。自己資本比率が高いほど財務の安全度が高い。
流動資産流動負債流動比率
短期の支払い余力。流動資産が流動負債を十分上回る(流動比率が高い)ほど短期の安全性が高い。
現金有利子負債
手元資金と借金の推移。現金が有利子負債を上回れば実質無借金。借金が膨らむトレンドは財務リスク。
ネットキャッシュ
現金から借金を引いた実質手元資金。プラスで増加=手元の純現金が厚いことを表す。マイナスは有利子負債が現金を上回る状態。
のれん顧客関連資産
買収で積んだ無形。事業が悪化すると減損で自己資本を削るリスク。純資産に対して大きいほど注意。
出所: 有価証券報告書(主要な経営指標等・本表)を構造化し算出。原則8=時間軸で読む。情報提供であり売買推奨ではありません。
解析 / 時間軸 5年軌跡(スナップショットが隠す推移)
| 指標 | 22/03 | 23/03 | 24/03 | 25/03 | 26/03 |
|---|---|---|---|---|---|
| 純利益率(%) | 11.6 | 28.7 | 19.5 | 14.3 | 10.3 |
| ROE(%) | 16.4 | 50.4 | 25.4 | 13.4 | 11.1 |
| ROA(%) | 8.0 | 24.2 | 15.2 | 7.3 | 5.2 |
| 総資産回転(回) | 0.69 | 0.84 | 0.78 | 0.51 | 0.51 |
| 営業CF率(%) | 19.1 | 32.8 | 27.5 | 7.5 | 8.8 |
| 営業CF/純益(倍) | 1.65 | 1.14 | 1.41 | 0.53 | 0.86 |
| 配当性向(%) | 19.3 | 18.1 | 8.3 | 17.3 | 43.2 |
| 売上 前年比(%) | -18.8 | 71.7 | -3.2 | -21.8 | 8.1 |
| 純資産 前年比(%) | 17.3 | 59.3 | 13.1 | 2.3 | -14.8 |
単年の水準でなく軌跡(時間軸)で読む層。増収率・純資産の前年比・営業CF率の年次推移から、加速か失速か・蓄積か毀損かを見る。出所: 有報 主要な経営指標等(5期)。原則8=時間軸。
SEGMENT 事業別の稼ぎ
| 事業 | 売上 | 構成比 | 営業利益 | 利益率 | 従業員 |
|---|---|---|---|---|---|
| 産業用製品 | 333億 | 51% | 51億 | 15.2% | 731 |
| 生活消費財 | 271億 | 41% | 25億 | 9.1% | 852 |
| 金融その他 | 51億 | 8% | 21億 | 40.2% | 118 |
「どの事業が稼ぐか」=所有に値するかの核。出所: 有報 セグメント情報(EDINET 一次データ)。情報提供であり売買推奨ではありません。
DIVIDEND 配当・株主還元(実績5期)
22/03
¥16.0
23/03
¥64.0
24/03
¥20.0
25/03
¥26.0
26/03
¥64.0
配当性向 43.2%・連続増配 2年。出所: 有報 1株当たり配当(EDINET)
解析 / 数値 数値で見る質(FCF・資本効率・複利)
FCF・資本効率(ROIC/EV倍率)・複利(CAGR)・利益の質(アクルーアル)を一次データから算出。売上CAGRとEPS CAGRの差は成長が1株利益に乗っているかの目安、アクルーアル比率が大きく+なら会計利益とキャッシュの乖離に留意。赤字・CF流出時は該当指標を算定せず「—」で示す。CAGR の窓は直近5期だが、その間に決算の基準(連結/単体)が変わっている場合は基準が一貫している期間だけに短縮して算出する(跨いだ成長率は意味を成さないため)。短縮後が2期以下なら算定しない。情報提供であり売買推奨ではありません。
解析 / 数値(全量) 全数値指標
利益の質・収益性
純利益率
10.3%
ROA
5.2%
総資産回転
0.51回
実効税率
31.5%
現金変換(CFO/営業益)
0.60倍
CFO/純益(平均)
1.92倍
累計営業CF
1,016.1億
FCFマージン
5.0%
資本効率・複利
維持capex(capex/減価)
1.75倍
BPS CAGR
27.8%
ソルベンシー・還元・希薄化
流動比率
1.50倍
純負債/EBITDA
4.13倍
インタレストカバレッジ
42.0倍
債務返済年数
8.9年
配当性向
43.2%
連続増配
2年
希薄化率
—%
すべて一次データ(有報)から算出。赤字・CF流出時は該当指標を算定せず「—」で示す(割高・割安の断定はしません)。情報提供であり売買推奨ではありません。
解析 偏差値プロファイル(全社比較)
掲載企業の母集団の中で、この企業が各指標でどこに位置するかを偏差値(平均50・標準偏差10)で表示。高いほど良いに方向を統一(純負債・アクルーアル等は低いほど高偏差値)。縦線=平均(50)。
総合偏差値
50.2 母集団3920社中 2062位 ・ 13/14指標 総合 →
50.2 母集団3920社中 2062位 ・ 13/14指標 総合 →
業種内 総合偏差値(その他製品)
50.5 同業104社中 50位 ・ 13/14指標
50.5 同業104社中 50位 ・ 13/14指標
全体2062位・同業50位(母集団が異なるため両立します)
46
53
52
52
51
52
51
45
45
43
46
47
51
母数が多いほど統計的に安定します(現状は掲載数が母数・指標により母数は異なる)。出所: 有価証券報告書(EDINET)の一次データから算出。情報提供であり売買推奨ではありません。
解析 のれん・無形/減損リスク
のれん
152.1億
顧客関連資産
—億
無形合計 152.1億(のれん+顧客関連・純資産比 27.3%)。M&Aで積んだ無形が相応にあり、事業の趨勢が崩れると減損リスクが自己資本に効く点に留意。出所: 有報 連結BS
解析 大株主・浮動株(出入口)
浮動株比率
50.9%
発行済(全種類)−自己株−上位10
支配株主
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)
10.5% 保有
自己株式
41.37%
27,026,300株 ・簿価244.4億
| 大株主 | 比率 |
|---|---|
| 1. 日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口) | 10.5% |
| 2. 株式会社フォルティス | 9.3% |
| 3. 株式会社シティインデックスファースト | 5.0% |
| 4. 野村 絢(常任代理人 三田証券株式会社) | 4.4% |
| 5. 株式会社三井住友銀行 | 4.3% |
| 6. 株式会社十八親和銀行 | 4.3% |
| 7. ヨシダ トモヒロ | 4.0% |
| 8. STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505223(常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部) | 2.9% |
| 9. 株式会社エスグラントコーポレーション | 2.5% |
| 10. 三菱UFJ信託銀行株式会社 | 1.9% |
上位10で 49.1%・発行済 65,322,000株・自己株 27,026,300株・浮動株 19,472,700株・株主 18,114名。所有者別(単元): 外国人 5.0% / 機関 18.2% / 個人 64.6%。浮動株が薄く出来高次第で値が飛びやすい=出入口の狭さに留意。出所: 有報 大株主の状況/所有者別状況
STRUCTURE 構造的に隣接する企業
同一の会計監査人や共有する法人株主が確認できませんでした=構造的に独立(機関投資家ネットワークの外)。同族・少数支配や独立系監査人の企業に多く、それ自体が構造上の特徴です。出所: 有報 大株主の状況/会計監査人
解析 / 統治 統治・資本の使い方
経営陣(取締役会)の持株比率0.05%(取締役 4名計)
政策保有株式(簿価合計)1,321.0百万円(8銘柄)
役員報酬総額 / 役員数357.0百万円 / 13名
平均年間給与(提出会社)1,096万円(前期比 +1.5%)
従業員数(連結)1,746名
監査報酬 / 非監査報酬107.0百万円 / 3.0百万円
平均勤続年数9.5年
女性管理職比率—
従業員1人当たり売上37.5百万円
従業員1人当たり営業利益5.5百万円
政策保有株式の対純資産比2.4%
政策保有株式の多寡は資本効率と少数株主への向き合い方の手掛かり、役員報酬・平均年収の推移はコスト構造と人的資本の変化を映す。監査報酬に対する非監査報酬比は監査人の独立性、平均勤続年数・女性管理職比率は組織の定着と多様性の手掛かり。経営陣(取締役会)の持株比率は経営の当事者性(自社株のskin-in-the-game)=創業者主導かプロ経営かの手掛かり、従業員1人当たり営業利益は労働生産性、政策保有株式の対純資産比は自己資本のうち持ち合いに固定された割合(高いほど資本効率の重石)。出所: 有報(コーポレート・ガバナンス/従業員の状況)。
PROFILE 会社概要
代表者代表取締役社長 吉 岡 泰 士
本社所在地福岡市中央区大手門一丁目1番12号
市場 / 業種東証プライム / その他製品
決算期3月
監査法人有限責任監査法人トーマツ
従業員数(連結)1,746名
EDINETコードE00037
解析 / 参考 バリュエーション算定(現在株価を入力)
証券サイト等で見た現在株価を入力すると、PER・実質PER・利回り・概算時価総額を即時計算します。表示値は入力した現在株価に基づく参考値で、当サイトはリアルタイム株価を配信していません。
円
概算時価総額
—
株価×発行済
PER(実績)
—
株価÷EPS
PBR(実績)
—
株価÷BPS
実質PER
—
現金控除後
益回り(EBIT/EV)
—
EBIT÷企業価値
配当利回り
—
1株配当÷株価
概算時価総額=現在株価 × 発行済株式総数(有報 26/03期末 基準・65,322,000株)。基準日以降の自己株消却・新株発行で実際と差が出ることがあります。PER・PBR・実質PER・各利回りは1株ベースのため、この差の影響を受けません。実質PER・益回りの純現金・営業利益は有報基準。情報提供であり、割安/割高の断定や売買の推奨ではありません。
解析 / 監視 適時開示タイムライン(定点観測の起点)
2026-07-22臨時報告書 ↗
2026-06-17有価証券報告書(2026年3月期) ↗
2026-06-12変更報告書 ↗ / 株式会社エスグラントコーポレーション
2025-11-17変更報告書(特例対象株券等) ↗ / 株式会社三菱UFJフィナンシャル・グループ
2025-09-04変更報告書(特例対象株券等) ↗ / 野村證券株式会社
2025-08-18変更報告書(短期大量譲渡) ↗ / 株式会社シティインデックスイレブンス
2025-07-24変更報告書 ↗ / 株式会社シティインデックスイレブンス
2025-07-22変更報告書(特例対象株券等) ↗ / 野村證券株式会社
2025-07-04変更報告書(特例対象株券等) ↗ / 野村證券株式会社
2025-07-03変更報告書 ↗ / 株式会社シティインデックスイレブンス
2025-06-25臨時報告書 ↗
2025-06-25変更報告書 ↗ / 株式会社シティインデックスイレブンス
2025-06-20訂正公開買付届出書 ↗
2025-06-20確認書 ↗
2025-06-20内部統制報告書-第169期(2024/04/01-2025/03/31) ↗
2025-06-20有価証券報告書(2025年3月期) ↗
2025-06-19公開買付届出書 ↗
2025-03-05大量保有報告書(特例対象株券等) ↗ / 野村證券株式会社
2025-01-20変更報告書 ↗ / 株式会社シティインデックスイレブンス
2025-01-20変更報告書(特例対象株券等) ↗ / 野村證券株式会社
2025-01-15変更報告書 ↗ / 株式会社シティインデックスイレブンス
2025-01-14変更報告書 ↗ / 株式会社シティインデックスイレブンス
2025-01-10変更報告書 ↗ / 株式会社シティインデックスイレブンス
2025-01-07変更報告書 ↗ / 株式会社シティインデックスイレブンス
2024-12-05変更報告書(特例対象株券等) ↗ / アローストリート・キャピタル・リミテッド・パートナーシップ
2024-11-21変更報告書(特例対象株券等) ↗ / 野村證券株式会社
2024-11-13臨時報告書 ↗
2024-11-08確認書 ↗
2024-11-08半期報告書-第169期(2024/04/01-2025/03/31) ↗
2024-11-08変更報告書(特例対象株券等) ↗ / アローストリート・キャピタル・リミテッド・パートナーシップ
2024-11-07変更報告書(特例対象株券等) ↗ / 野村證券株式会社
2024-10-03変更報告書(特例対象株券等) ↗ / 野村證券株式会社
2024-07-05臨時報告書 ↗
2024-07-03変更報告書(特例対象株券等) ↗ / 野村證券株式会社
2024-07-01大量保有報告書(特例対象株券等) ↗ / 株式会社三菱UFJフィナンシャル・グループ
2024-06-26臨時報告書 ↗
2024-06-21内部統制報告書-第168期(2023/04/01-2024/03/31) ↗
2024-06-21確認書 ↗
2024-06-21有価証券報告書(2024年3月期) ↗
2024-06-20変更報告書 ↗ / 株式会社シティインデックスイレブンス
2024-06-07臨時報告書 ↗
2024-06-07変更報告書(特例対象株券等) ↗ / SMBC日興証券株式会社
2024-06-06変更報告書(特例対象株券等) ↗ / 三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社
2024-06-05変更報告書(特例対象株券等) ↗ / 野村證券株式会社
2024-05-29変更報告書 ↗ / 株式会社シティインデックスイレブンス
2024-05-27変更報告書 ↗ / 株式会社シティインデックスイレブンス
2024-05-23変更報告書 ↗ / 株式会社シティインデックスイレブンス
2024-05-22大量保有報告書(特例対象株券等) ↗ / SMBC日興証券株式会社
2024-05-21変更報告書 ↗ / 株式会社シティインデックスイレブンス
2024-05-20変更報告書 ↗ / 株式会社シティインデックスイレブンス
2024-05-20変更報告書(特例対象株券等) ↗ / 野村證券株式会社
2024-05-17変更報告書 ↗ / 株式会社シティインデックスイレブンス
2024-05-16変更報告書 ↗ / 株式会社シティインデックスイレブンス
2024-05-15変更報告書 ↗ / 株式会社シティインデックスイレブンス
2024-05-14変更報告書 ↗ / 株式会社シティインデックスイレブンス
2024-05-13臨時報告書 ↗
2024-05-13臨時報告書 ↗
2024-05-13大量保有報告書 ↗ / 株式会社シティインデックスイレブンス
2024-05-08変更報告書(特例対象株券等) ↗ / 野村證券株式会社
2024-04-19変更報告書(特例対象株券等) ↗ / 野村證券株式会社
2024-04-19変更報告書(特例対象株券等) ↗ / 三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社
2024-04-04変更報告書(特例対象株券等) ↗ / 野村證券株式会社
2024-03-22変更報告書(特例対象株券等) ↗ / 三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社
2024-03-05変更報告書(特例対象株券等) ↗ / 野村證券株式会社
2024-02-09確認書 ↗
2024-01-09変更報告書(特例対象株券等) ↗ / 野村證券株式会社
2023-12-21変更報告書(特例対象株券等) ↗ / ゴールドマン・サックス証券株式会社
2023-12-21変更報告書(特例対象株券等) ↗ / 三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社
2023-11-22大量保有報告書(特例対象株券等) ↗ / ゴールドマン・サックス証券株式会社
2023-11-20大量保有報告書(特例対象株券等) ↗ / 野村證券株式会社
2023-11-10確認書 ↗
2023-11-07大量保有報告書(特例対象株券等) ↗ / 三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社
2023-07-20変更報告書(特例対象株券等) ↗ / アローストリート・キャピタル・リミテッド・パートナーシップ
2023-06-28訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書) ↗ / アローストリート・キャピタル・リミテッド・パートナーシップ
2023-06-19大量保有報告書 ↗ / アローストリート・キャピタル・リミテッド・パートナーシップ
2023-06-19確認書 ↗
2023-06-19内部統制報告書-第167期(2022/04/01-2023/03/31) ↗
2023-06-19有価証券報告書(2023年3月期) ↗
2023-01-31変更報告書 ↗ / 株式会社ハウスホールディングス
2023-01-06変更報告書(特例対象株券等) ↗ / 野村證券株式会社
2022-12-06変更報告書(特例対象株券等) ↗ / 野村證券株式会社
2022-11-21変更報告書(特例対象株券等) ↗ / ゴールドマン・サックス証券株式会社
2022-11-11四半期報告書-第167期第2四半期(令和4年7月1日-令和4年9月30日) ↗
2022-11-08大量保有報告書(特例対象株券等) ↗ / ゴールドマン・サックス証券株式会社
2022-11-04変更報告書(特例対象株券等) ↗ / 野村證券株式会社
2022-10-20大量保有報告書(特例対象株券等) ↗ / 野村證券株式会社
2022-09-13訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書) ↗ / 株式会社ハウスホールディングス
2022-09-13訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書) ↗ / 株式会社ハウスホールディングス
2022-08-12変更報告書 ↗ / 井村俊哉
2022-08-05四半期報告書-第167期第1四半期(令和4年4月1日-令和4年6月30日) ↗
2022-08-05訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書) ↗ / 株式会社ハウスホールディングス
2022-08-03訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書) ↗ / 株式会社ハウスホールディングス
2022-06-20変更報告書 ↗ / 株式会社ハウスホールディングス
2022-06-20訂正報告書(大量保有報告書・変更報告書) ↗ / 株式会社ハウスホールディングス
2022-06-17確認書 ↗
2022-06-17内部統制報告書-第166期(令和3年4月1日-令和4年3月31日) ↗
2022-06-17有価証券報告書(2022年3月期) ↗
2022-06-15大量保有報告書 ↗ / 株式会社ハウスホールディングス
2022-05-19変更報告書(特例対象株券等) ↗ / 野村證券株式会社
2022-04-20大量保有報告書(特例対象株券等) ↗ / 野村證券株式会社
2022-03-22変更報告書(特例対象株券等) ↗ / ニューメリック・インベスターズ・エルエルシー
2022-03-03変更報告書(特例対象株券等) ↗ / 野村證券株式会社
2022-02-18大量保有報告書(特例対象株券等) ↗ / 野村證券株式会社
2021-06-18有価証券報告書(2021年3月期) ↗
2020-06-19有価証券報告書(2020年3月期) ↗
2019-06-21有価証券報告書(2019年3月期) ↗
2018-10-30訂正有価証券報告書 ↗
2018-10-30訂正有価証券報告書 ↗
2018-06-22有価証券報告書(2018年3月期) ↗
2017-06-23有価証券報告書(2017年3月期) ↗
新しい開示が出るたびに仮説(テーゼ)を読み直す定点観測の情報元。有価証券報告書は決算期(○年○月期)を添えて過去分も並びます(年で絞り込み可)。大量保有報告書は保有者が提出する書類で、この銘柄について書かれたものを発行会社ベースで並べています(「/」の後ろが提出者=保有者)。各行から EDINET の提出書類を開けます。有料プランでは開示が積まれるたび「テーゼは生きているか」を再検証します。出所: EDINET 提出書類一覧
SOURCE 一次開示 原文(有価証券報告書・抜粋)
事業の内容— EDINETより引用 ↗
3 【事業の内容】 当社グループは、当社、子会社35社(連結子会社28社、非連結子会社7社)及び持分法適用関連会社1社で構成され、生活消費財、産業用製品及び金融その他等の様々な事業を行っております。なお、当連結会計年度における連結子会社の状況は、「第5 経理の状況 1 (1)連結財務諸表 注記事項 連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項 1 連結の範囲に関する事項及び 2 持分法の適用に関する事項」に記載しております。当社グループの事業における当社と関係会社の位置付けは次のとおりであります。以下に示す区分は、セグメントと同一の区分であります。また、当社は、有価証券の取引等の規制に関する内閣府令第49条第2項に規定する特定上場会社等に該当しており、これにより、インサイダー取引規制の重要事実の軽微基準については連結ベースの数値に基づいて判断することとなります。 (1) 生活消費財連結子会社日本ストロー株式会社は、大手乳業・飲料メーカー等向け伸縮ストロー、シングルストローの製造販売を中心に、プラスチック製品・包装資材等の飲食用資材の仕入販売を行っております。連結子会社株式会社明光商会は、シュレッダーを中心とする事務用設備の製造・販売・保守を行っております。連結子会社T SECURE INTERNATIONAL CO.,LTD.はシュレッダーの製造・販売を行っております。連結子会社株式会社ケイエムテイは、ペットフード類・ペット関連用品の輸入国内販売を行っております。連結子会社株式会社システックキョーワ及び連結子会社THAI SYSTECH KYOWA CO.,LTD.は、住宅及び家具向けのプラスチック製部材の企画・製造・販売を行っております。連結子会社MOS株式会社は、レジロール用記録紙等のロール製品の加工販売を行っております。 (2)産業用製品連結子会社CST株式会社は、液晶パネル・有機EL・電子部品等を中心とする様々な用途のマスクブランクスの製造・販売を行っております。連結子会社三生電子株式会社は、水晶デバイス用計測器・生産設備の製造販売、並びに関連するハードウエア・ソフトウエアの製造販売を行っております。連結子会社Saunders & Associates, LLCは、水晶デバイスの計測装置の製造・販売を行っております。連結子会社日本カタン株式会社は、送変電用架線金具・配電用架線金具の製造販売、各種調査・受託試験・分析業務を行っております。連結子会社株式会社プラスワンテクノは、食料品加工機械の企画・設計・製造・販売等を行っております。連結子会社株式会社ジャパン・チェーン・ホールディングスは、連結子会社であるゼクサスチェン株式会社、株式会社杉山チエン製作所およびMAXCO Chain, Ltd.の経営管理を行っております。連結子会社ゼクサスチェン株式会社は、動力伝導用チェーン、コンベヤチェーンの製造・販売を行っております。連結子会社株式会社杉山チエン製作所は、産業用ローラーチェーンを中心とした製品の製造・販売を行っております。連結子会社MAXCO Chain, Ltd.は、産業用ローラーチェーン、コンベヤチェーンの米国市場における販売を行っております。 (3)金融その他連結子会社MM Investments株式会社は、主に株式の投資、保有、運用管理及び売買を行っております。連結子会社株式会社エム・アール・エフは、事業者向け不動産担保融資等を行っております。連結子会社港倶楽部オペレーションズ株式会社は、歴史遺産「三井港倶楽部」の管理運営を行っております。当社は不動産賃貸管理事業を行っております。 事業の系統図は次のとおりであります
セグメント情報— EDINETより引用 ↗
(セグメント情報等) 【セグメント情報】 1 報告セグメントの概要報告セグメントの決定方法当社グループの報告セグメントは、当社グループの構成単位のうち分離された財務情報が入手可能であり、取締役会が経営資源の配分の決定及び業績を評価するために、定期的に検討を行う対象となっているものであります。 当社グループは、「生活消費財事業」「産業用製品事業」「金融その他事業」の3つを報告セグメントとしております。 「生活消費財事業」は、主に伸縮ストローの製造販売・飲食用資材の仕入販売、高品質ペットフードの輸入卸及び企画販売、シュレッダーを中心とする事務用設備の製造・販売・保守、住宅及び家具向けのプラスチック製部材の企画・製造・販売、感熱レジロール加工・販売を行っております。「産業用製品事業」は、主にマスクブランクスの製造・販売、水晶デバイス用計測器・生産設備及び関連するハードウェア・ソフトウェアの製造・販売、送変電用架線金具・配電用架線金具の製造・販売、食料品加工機械の企画・設計・製造・販売、産業用ローラーチェーン及びコンベアチェーンの製造・販売を行っております。「金融その他事業」は、主に事業者向け不動産担保融資、株式の投資・保有・運用及び売買等を行っております。 2 報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、その他の項目の金額の算定方法報告されている事業セグメントの会計処理の方法は、連結財務諸表作成において採用している会計処理の方法と概ね同一であります。報告セグメントの利益は、営業利益ベースの数値であります。セグメント間の内部売上高又は振替高は、市場実勢価格に基づいております。 3 報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、その他の項目の金額に関する情報 前連結会計年度(自 2024年4月1日 至 2025年3月31日) (単位:百万円) 報告セグメント合計調整額(注)1連結財務諸表計上額 生活消費財産業用製品金融その他エネルギー売上高 外部顧客へ の売上高26,76929,6404,165-60,574-60,574 セグメント 間の内部売 上高又は振 替高20-41-61△61-計26,78929,6404,206-60,636△6160,574セグメント利益2,3733,8291,412-7,615-7,615セグメント資産31,59141,29154,4428,701136,027△18,399117,627その他の項目 減価償却費 (注)2372797197-1,366271,394 有形固定資 産及び無形 固定資産の 増加額(注)2597639215-1,452221,475 (注)1 調整額は、以下のとおりであります。 (1) 売上高の調整額△61百万円は、セグメント間取引消去であります。 (2) セグメント資産の調整額△18,399百万円には、セグメント間及び振替高の消去△44,654百万円、各報告セグメントに配分していない全社資産26,254百万円が含まれております。全社資産は、主に余資運用資金(現金及び預金)、長期投資資金(投資有価証券)及び管理部門に係る資産等であります。 (3) 有形固定資産及び無形固定資産の増加額の調整額22百万円は、主に全社資産に係る設備投資額であります。2 減価償却費及び有形固定資産及び無形固定資産の増加額には、長期前払費用が含まれております。 当連結会計年度(自 2025年4月1日 至 2026年3月31日) (単位:百万円) 報告セグメント合計調整額(注)1連結財務諸表計上額 生活消費財産業用製品金融その他エネルギー売上高 外部顧客へ の売上高27,10933,2555,103-65,468-65,468 セグメント 間の内部売 上高又は振 替高14-47-62△62-計27,12433,2555,151-65,531△6265,468セグメント利益2,4595,0612,052-9,573-9,573セグメント資産30,81945,10866,952-142,880△14,959127,921その他の項目 減価償却費 (注)2374880117-1,372291,401 有形固定資 産及び無形 固定資産の 増加額(注)26961,335307-2,339592,399 (注)1 調整額は、以下のとおりであります。 (1) 売上高の調整額△62百万円は、セグメント間取引消去であります。 (2) セグメント資産の調整額△14,959百万円には、セグメント間及び振替高の消去△46,122百万円、各報告セグメントに配分していない全社資産31,163百万円が含まれております。全社資産は、主に余資運用資金(現金及び預金)、長期投資資金(投資有価証券)及び管理部門に係る資産等であります。 (3) 有形固定資産及び無形固定資産の増加額の調整額59百万円は、主に全社資産に係る設備投資額であります。2 減価償却費及び有形固定資産及び無形固定資産の増加額には、長期前払費用が含まれております。 【関連情報】 前連結会計年度(自 2024年4月1日 至 2025年3月31日)1 製品及びサービスごとの情報 セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。 2 地域ごとの情報 (1) 売上高 (単位:百万円)日本米国その他合計47,0748,5424,95760,574 (2) 有形固定資産 (単位:百万円)日本米国その他合計13,7461,01048915,246 3 主要な顧客ごとの情報外部顧客への売上高のうち、連結損益計算書の売上高の10%以上を占める相手がないため、記載を省略しております。 当連結会計年度(自 2025年4月1日 至 2026年3月31日)1 製品及びサービスごとの情報 セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。 2 地域ごとの情報 (1) 売上高 (単位:百万円)日本米国その他合計49,80310,0595,60565,468 (2) 有形固定資産 (単位:百万円)日本米国その他合計11,81384448913,147 3 主要な顧客ごとの情報外部顧客への売上高のうち、連結損益計算書の売上高の10%以上を占める相手がないため、記載を省略しております。 【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】 前連結会計年度(自 2024年4月1日 至 2025年3月31日) (単位:百万円) 報告セグメント全社・消去合計生活消費財産業用製品金融その他 減損損失--510-510 当連結会計年度(自 2025年4月1日 至 2026年3月31日) (単位:百万円) 報告セグメント全社・消去合計生活消費財産業用製品金融その他 減損損失687-96-784 【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】 前連結会計年度(自 2024年4月1日 至 2025年3月31日) (単位:百万円) 報告セグメント全社・消去合計生活消費財産業用製品金融その他 当期償却額62944975-1,153 当期末残高8,0897,0751,930-17,095 当連結会計年度(自 2025年4月1日 至 2026年3月31日) (単位:百万円) 報告セグメント全社・消去合計生活消費財産業用製品金融その他 当期償却額629447100-1,177 当期末残高6,7736,6101,830-15,214 【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】 前連結会計年度(自 2024年4月1日 至 2025年3月31日)該当事項はありません。 当連結会計年度(自 2025年4月1日 至 2026年3月31日)該当事項はありません。
生産・受注・販売の状況— EDINETより引用 ↗
1 製品及びサービスごとの情報 セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
主要な販売先— EDINETより引用 ↗
3 主要な顧客ごとの情報外部顧客への売上高のうち、連結損益計算書の売上高の10%以上を占める相手がないため、記載を省略しております。
事業等のリスク— EDINETより引用 ↗
3 【事業等のリスク】 有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、経営者が連結会社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況に重要な影響を与える可能性があると認識している主要なリスクには、以下のようなものがあります。 なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループ(当社及び連結子会社)が判断したものであります。 (1) 投資等のリスク当社は当社の子会社において、上場株式への投資を行っております。投資した株式の株価が急激に下落した場合、当社グループの業績等に影響を及ぼす可能性があります。 (2) グループ会社における原材料等の調達に関するリスク当社のグループ会社は、それぞれの業種において、原材料等の調達先を確保しておりますが、昨今の中東情勢の影響等により、原材料等の調達に支障が生じ、調達先ルートの変更等により調達価格が上昇した場合には、当社グループの業績等に影響を及ぼす可能性があります。 (3) 情報漏洩リスク当社グループは機密情報や顧客情報、専門性の高い技術情報等を保有しております。これらの重要情報は適切に管理しておりますが、人的ミスやインターネットを通じた外部からの攻撃等により漏洩すると、取引先・お客様からの信頼低下につながり、当社グループの業績等に影響を及ぼす可能性があります。
経営者による分析(MD&A)— EDINETより引用 ↗
4 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】 (1) 経営成績等の状況の概要当連結会計年度における当社グループ(当社、連結子会社及び持分法適用会社)の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー(以下、「経営成績等」という。)の状況の概要は次のとおりであります。 ① 財政状態及び経営成績の状況当連結会計年度の業績につきましては、産業用製品セグメントの株式会社ジャパン・チェーン・ホールディングスの売上の増加ならびに金融その他セグメントの株式会社エム・アール・エフを2024年7月に子会社化したことなどにより、売上高は65,468百万円と前年同期比4,893百万円(8.1%)の増収となりました。営業利益は、当該売上の増加などにより、9,573百万円と前年同期比1,957百万円(25.7%)の増益となりました。経常利益は、営業外収益に受取配当金436百万円を計上したことなどにより、9,944百万円と前年同期比1,495百万円(17.7%)の増益となりました。親会社株主に帰属する当期純利益は、特別利益に太陽光発電事業の譲渡益1,240百万円や投資有価証券売却益744百万円を計上し、特別損失に三井松島リソーシス株式会社の株式売却損1,429百万円や税金費用3,093百万円を計上したことなどにより、6,716百万円と前年同期比1,929百万円(22.3%)の減益となりました。 セグメントごとの経営成績は、次のとおりであります。 なお、売上高については、セグメント間取引消去前の金額によっております。 (生活消費財) 売上高は、日本ストロー株式会社及びMOS株式会社の売上の増加などにより、27,124百万円と前年同期比334百万円(1.2%)の増収となり、セグメント利益は2,459百万円と前年同期比85百万円(3.6%)の増益となりました。 (産業用製品)売上高は、株式会社ジャパン・チェーン・ホールディングス、日本カタン株式会社及びCST株式会社の売上の増加などにより、33,255百万円と前年同期比3,615百万円(12.2%)の増収となり、セグメント利益は5,061百万円と前年同期比1,231百万円(32.2%)の増益となりました。 (金融その他)売上高は、株式会社エム・アール・エフを2024年7月に子会社化したことなどにより、5,151百万円と前年同期比945百万円(22.5%)の増収となり、セグメント利益は2,052百万円と前年同期比640百万円(45.3%)の増益となりました。 当社グループの財政状態は、次のとおりであります。 (資産)資産合計は127,921百万円となり、前連結会計年度末に比べ10,293百万円(8.8%)の増加となりました。主な要因は、棚卸資産及び営業貸付金の増加などによる流動資産の増加3,217百万円(4.5%)、並びに投資有価証券の増加などによる固定資産の増加7,076百万円(15.2%)によるものであります。 (負債)負債合計は72,120百万円となり、前連結会計年度末に比べ19,974百万円(38.3%)の増加となりました。主な要因は、自己株式取得に伴う借入金の増加などによるものであります。 (純資産)純資産合計は55,800百万円となり、前連結会計年度末に比べ9,680百万円(14.8%)の減少となりました。主な要因は、親会社株主に帰属する当期純利益の計上があったものの、自己株式の取得などにより株主資本が12,998百万円(20.9)%減少したことによるものであります。 ② キャッシュ・フローの状況当連結会計年度末における現金及び現金同等物の残高は5,701百万円となり、前連結会計年度末に比べ3,271百万円(36.5%)減少しました。当連結会計年度におけるキャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。 (営業活動によるキャッシュ・フロー) 営業活動によるキャッシュ・フローは、法人税等の支払額3,326百万円、営業貸付金の増加2,704百万円がありましたが、税金等調整前当期純利益9,830百万円などにより5,753百万円の収入となりました。この結果、前年同期比では1,179百万円の増加となりました。 (投資活動によるキャッシュ・フロー)投資活動によるキャッシュ・フローは、投資有価証券の売却による収入2,863百万円、事業譲渡による収入1,720百万円がありましたが、投資有価証券の取得による支出7,838百万円、有形及び無形固定資産の取得による支出2,445百万円などにより6,840百万円の支出となりました。この結果、前年同期比では5,077百万円の増加となりました。 (財務活動によるキャッシュ・フロー)財務活動によるキャッシュ・フローは、長期借入れによる収入17,500百万円、短期借入金の純増減額2,420百万円がありましたが、自己株式の取得による支出18,056百万円、配当金の支払額1,827百万円、長期借入金の返済による支出1,446百万円などにより2,267百万円の支出となりました。この結果、前年同期比では7,938百万円の増加となりました。 ③ 生産、受注及び販売の実績a. 生産実績当連結会計年度における生産実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。 セグメントの名称金額(百万円)前年同期比(%)生活消費財13,9349.1産業用製品15,7890.6合計29,7234.4 (注)金額は、製造原価によっており、セグメント間取引については、相殺消去しております。 b. 受注実績当連結会計年度における受注実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。 セグメントの名称受注高(百万円)前年同期比(%)受注残高(百万円)前年同期比(%)生活消費財17,1321.27576.9産業用製品23,3491.110,5959.1 (注) セグメント間取引については、相殺消去しております。 c. 販売実績当連結会計年度における販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。 セグメントの名称金額(百万円)前年同期比(%)生活消費財27,1091.3産業用製品33,25512.2金融その他5,10322.5合計65,4688.1 (注)1 セグメント間取引については、相殺消去しております。2 当連結会計年度は、販売実績及び総販売実績に対する割合が100分の10以上となる相手先がないため、記載を省略しております。 (2) 経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容 経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。 ① 重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。この連結財務諸表の作成にあたっては、資産、負債、収益及び費用の報告額に影響を及ぼす見積り及び仮定を用いておりますが、これらの見積り及び仮定に基づく数値は実際の結果と異なる可能性があります。連結財務諸表の作成に当たって用いた会計上の見積り及び仮定のうち、重要なものは「第5 経理の状況 1 連結財務諸表等 (1)連結財務諸表 注記事項 (重要な会計上の見積り)」に記載のとおりであります。 ② 当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容a. 当連結会計年度の経営成績についての分析 「 (1) 経営成績等の状況の概要 ①財政状態及び経営成績の状況」に記載のとおりであります。 b. 当連結会計年度の財政状態についての分析 当連結会計年度における自己株式の取得ならびに株式投資事業の拡大などにより、当連結会計年度末の現金及び預金は5,701百万円と前年同期比3,271百万円減少しております。 また、上記自己株式取得資金を金融機関から調達したことなどにより、借入金は50,237百万円と前年同期比18,473百万円増加しております。 これにより、自己資本比率は43.5%と前年同期比12.0%低下したものの、経営者として財務の健全性に問題はないと認識しております。 c. 経営成績に重要な影響を与える要因についての分析当社グループの経営成績に重要な影響を与える要因につきましては、前述の「第2 事業の状況 3 事業等のリスク」に記載のとおりであります。 d. 資本の財源及び資金の流動性についての分析当連結会計年度の経常利益に支払利息、減価償却費及びのれん償却額を足し戻したEBITDAは12,752百万円と確実にキャッシュを創出しており、現時点で資金流動性に対する懸念はないと認識しております。なお、銀行団と借入極度額を5,000百万円とするコミットメントライン契約等を締結しており、不測の事態にも対応できる態勢となっております。 なお、当社グループにおける、経営上の目標及びその進捗状況については、「第2 事業の状況 1 経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」に記載のとおりです。
経営方針・経営環境・課題— EDINETより引用 ↗
1 【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】 文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループ(当社及び連結子会社)が判断したものであります。 (1) 会社の経営の基本方針当社グループは、前中期経営計画期間(2024年3月期までの5年間)において、製造業を中心とするニッチトップ企業へのM&Aを積極的に推進し、祖業であった石炭事業に代わる安定的な事業ポートフォリオの構築に取り組んでまいりました。また、その後、2024年5月に公表した、2027年3月期までの3カ年の「経営戦略2024」においては、積極的なM&A投資及び株主還元を掲げておりましたが、これらの施策を着実に実行した結果、当期純利益50億円以上の収益基盤の構築をはじめ、当該経営戦略は当初計画を1年前倒しで達成することができました。2027年3月期以降につきましては、2026年5月に新たに策定した「中期経営計画2030」のもと、確かな技術力を有するニッチトップ企業のM&Aを引き続き推進し、「日本のものづくりを100年先まで守り育てる企業グループ」を目指してまいります。 中期経営計画2030■ 中期経営計画の基本方針確かな技術力を持つニッチトップ企業のM&Aを推進し、 「日本のものづくりを100年先まで守り育てる企業グループ」を目指す■ 数値目標当期純利益100億円以上(2030年3月期)■ 株主還元方針「累進配当」を基本方針とし、利益成長を通じた1株あたり年間配当額の持続的な向上を目指す。 (2) 対処すべき課題 当企業集団における各事業セグメントの課題は、次のとおりであります。 (生活消費財、産業用製品) 中東地域の不安定化を背景に、エネルギーおよび原材料の供給ならびに価格動向については不透明な状況が続いており、当社としてはその影響を引き続き注視してまいります。 (金融その他) 株式会社エム・アール・エフにおいて、金利動向に応じて、適正な利ざやを維持していくことが課題と認識しております。 当社グループは、「人と社会の役に立つ」を経営の基本理念として、より豊かな活気ある社会づくりに向けての事業展開を行い、常に社会から必要とされる企業を目指して邁進していく所存であります。
関連当事者取引— EDINETより引用 ↗
【関連当事者情報】 前連結会計年度(自 2024年4月1日 至 2025年3月31日) 関連当事者との取引 該当事項はありません。 当連結会計年度(自 2025年4月1日 至 2026年3月31日) 関連当事者との取引連結財務諸表提出会社の連結子会社と関連当事者との取引種類会社等の名称又は氏名所在地資本金又は出資金(百万円)事業の内容又は職業議決権等の所有(被所有)割合(%)関連当事者との関係取引の内容取引金額(百万円)科目期末残高(百万円)役員が議決権の過半数を所有している会社(当該会社の子会社を含む)三ツ矢建設株式会社熊本県熊本市中央区紺屋今町2-2390建設業なしなし日本ストロー㈱熊本工場の倉庫屋根等改修工事 9(注1)(注2)その他流動負債 10(注1) (注)1 取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。2 市場の実態価格を勘案し、交渉の上合理的に決定しています。
重要な会計上の見積り— EDINETより引用 ↗
(重要な会計上の見積り) のれんの評価 (1) 当連結会計年度の連結財務諸表に計上した金額 (百万円) 前連結会計年度当連結会計年度のれん17,09515,214 (2) 識別した項目に係る重要な会計上の見積りの内容に関する情報 ① 当連結会計年度の連結財務諸表に計上した金額の算出方法「連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項 4 会計方針に関する事項 (8)のれんの償却方法及び償却期間」に記載の通りであります。 ② 当連結会計年度の連結財務諸表に計上した金額の算出に用いた主要な仮定のれんを評価するにあたり、当社グループでは固定資産の減損に係る会計基準に従い、のれんを含む資金生成単位について、対象会社ごとに買収時に見込んだ事業計画に基づく営業利益および営業キャッシュ・フローの達成状況等を検討し、減損の兆候を識別しております。減損の兆候を識別した場合、将来キャッシュ・フローをもとに減損の認識の判定を行い、認識が必要と判断された対象会社については、回収可能価額を算定し、減損損失を測定しています。減損損失の認識や使用価値の算定の基礎となる将来キャッシュ・フローは、買収時および翌期以降の事業計画を基礎として見積っております。当社グループは近年、収益基盤の安定化・多様化のため積極的な企業買収を行っており、買収時および翌期以降の事業計画に基づく将来キャッシュ・フローの見積りにおいては、主として各子会社が属する市場環境ごとに業績は長期間安定的に推移する等の仮定をおいており、その仮定には経済環境の変化などによる不確実性が伴います。 ③ 翌連結会計年度の連結財務諸表に与える影響上述の見積り及び仮定について、将来の不確実な経済条件の変動等により見直しが必要になった場合、翌連結会計年度の連結財務諸表において減損損失(特別損失)が発生する可能性があります。
重要な契約— EDINETより引用 ↗
5 【重要な契約等】(財務制限条項が付された借入金契約)当社が締結している財務制限条項が付された借入金契約の契約に関する内容等は以下のとおりであります。なお、財務上の特約の内容につきましては、「第5 経理の状況 1 連結財務諸表等 (1)連結財務諸表 注記事項(連結貸借対照表関係)※4 財務制限条項」に記載しております。契約締結日弁済期限相手方の属性契約形態期末残高(百万円)担保2019年5月28日2029年3月30日都市銀行地方銀行シンジケートローン9,325なし2026年1月27日2036年1月31日
配当政策— EDINETより引用 ↗
3 【配当政策】 当社は、株主に対する利益の還元を経営上重要な施策の一つとして位置づけており、将来における安定的な企業成長と経営環境の変化に対応するために必要な内部留保を確保しつつ、経営成績に応じた株主への利益還元を継続的に行うことを基本方針としております。当社の剰余金の配当は、取締役会において決定いたします。 当事業年度の剰余金の配当につきましては、上記方針及び業績動向等を総合的に勘案した結果、1株当たり中間配当23円、期末配当41円とし、年間での配当64円といたしました。 (注)基準日が当事業年度に属する剰余金の配当は、以下のとおりであります。決議年月日配当金の総額(百万円)1株当たり配当額(円)2025年11月7日取締役会決議920232026年5月13日取締役会決議1,61041 ※当社は、2025年10月1日を効力発生日として普通株式1株につき5株の割合で株式分割を実施しております。上記の1株当たり配当金は株式分割実施後の株式数を基準とした金額となります。
上記は JINGI の解析ではなく、EDINET 提出の有価証券報告書からの引用(一次情報の検証用)。各「EDINETより引用 ↗」からこの銘柄の実際の提出書類を開いて原本を確認できます。JINGI 独自の解析・読解は上部の各カードが本体です。出所: 金融庁 EDINET でこの有報を開く(docID S100YBV8)↗ 有価証券報告書(EDINETコード E00037)・公共データ利用規約 PDL1.0。
FACTS よくある質問(基本情報)
三井松島ホールディングス株式会社の証券コード(銘柄コード)は?
1518です。上場市場は東証プライム、業種はその他製品。
1518(三井松島ホールディングス株式会社)のEDINETコードは?
E00037です。金融庁 EDINET でこのコードから有価証券報告書などの一次開示を確認できます。
1518(三井松島ホールディングス株式会社)の代表者は誰ですか?
代表取締役社長 吉 岡 泰 士です(有価証券報告書の表紙記載)。
1518(三井松島ホールディングス株式会社)の本社所在地は?
福岡市中央区大手門一丁目1番12号です。
1518(三井松島ホールディングス株式会社)の監査法人(会計監査人)は?
有限責任監査法人トーマツです。
1518(三井松島ホールディングス株式会社)の筆頭株主は?
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)で、保有比率は約10.5%です(2026-03-31基準)。
1518(三井松島ホールディングス株式会社)の発行済株式数は?
有報(2026-03-31基準)で65,322,000株です(発行済株式総数)。うち自己株が27,026,300株、市場で流通する浮動株は19,472,700株です。
1518(三井松島ホールディングス株式会社)の株主数は?
2026-03-31基準で18,114名です。上位10名で49.1%を保有します、浮動株比率は50.9%。
1518(三井松島ホールディングス株式会社)の決算期は?
3月期です(上場市場は東証プライム)。
発行済株式数・株主数は有報の基準日時点の値です。企業の読解・評価は上部の各カードが本体です。出所: 有価証券報告書(EDINET)/市場統計。情報提供であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。
GLOSSARY 用語ガイド(指標の意味と、投資での見方)
株価・割安度
事業価値(時価総額+純有利子負債)を本業の稼ぎで割った倍率。
投資での見方:借金も込みで会社全体をいくらで買えるか。低いほど、稼ぎに対する会社全体の値段が小さいことを表す(水準は業種で異なる)。
投資での見方:借金も込みで会社全体をいくらで買えるか。低いほど、稼ぎに対する会社全体の値段が小さいことを表す(水準は業種で異なる)。
⚠ 外部から出す限界:EBITDAは「どこまで費用を足し戻すか(調整後EBITDA)」で変わり、会社公表値と外部算出値が食い違うことがある。減価償却を除くため、設備集約型では実態より稼ぐ力を大きく見せやすい(水準は業種で異なる)。
収益性・効率
投じた資本がどれだけ利益を生んでいるか(%)。
投資での見方:高く安定なら「稼ぐ仕組み」が強い=強み(他社にない優位性)の目安。
投資での見方:高く安定なら「稼ぐ仕組み」が強い=強み(他社にない優位性)の目安。
⚠ 外部から出す限界:外部から有報だけで出すROICは簿価ベースの近似。投下資本に現金・のれん・費用処理された無形投資(研究開発・ブランド)をどう含めるかで数字が変わり、事業に使う資本と余剰資本を外から完全には切り分けられない。水準の絶対値でなく、同じ定義での軌跡と同業比較で読むのが誠実な使い方。
税引前利益に対して実際に負担した税金の割合。
投資での見方:極端に低い年は一過性の要因かを確認。
投資での見方:極端に低い年は一過性の要因かを確認。
⚠ 外部から出す限界:繰延税金・税制優遇・過年度修正で単年は大きく振れる。極端な年は一過性の要因かを、複数年でならして見る。
税引前当期純利益又は税引前当期純損失(△)
損益計算書の利益段階のひとつ。経常利益に特別利益・特別損失を加減した、法人税等を差し引く前の利益。
経常利益又は経常損失(△)
損益計算書の利益段階のひとつ。営業利益に営業外収益・営業外費用を加減した利益。
法人税、住民税及び事業税
損益計算書・法人税等の内訳。当期の課税所得に対して課された税額。
法人税等
損益計算書の項目。法人税・住民税・事業税と、法人税等調整額を合わせた金額。
営業外収益
損益計算書の区分。本業以外から経常的に生じる収益(受取利息、受取配当金、為替差益など)。
営業利益又は営業損失(△)
損益計算書の利益段階のひとつ。売上総利益から販売費及び一般管理費を差し引いた、本業から生じた利益。
営業外費用
損益計算書の区分。本業以外から経常的に生じる費用(支払利息、為替差損など)。
法人税等調整額
損益計算書・法人税等の内訳。税効果会計により、会計上の利益と課税所得のずれを調整する額。
販売費及び一般管理費
損益計算書の区分。販売活動と管理活動にかかった費用(人件費、広告宣伝費、減価償却費など)。
減価償却費、販売費及び一般管理費
損益計算書・販売費及び一般管理費の内訳。販売・管理部門で使う固定資産の当期の減価償却額。
売上総利益又は売上総損失(△)
損益計算書の利益段階のひとつ。売上高から売上原価を差し引いた利益。
特別損失
損益計算書の区分。臨時的・非経常的に発生した損失(固定資産売却損、減損損失、災害損失など)。
その他、営業外収益
損益計算書・営業外収益の内訳。個別の科目として区分表示しなかった営業外収益をまとめた額。
包括利益
連結損益計算書の項目。当期純利益に、その他の包括利益(評価差額や為替換算調整など)を加えた利益。
親会社株主に係る包括利益、包括利益
連結損益計算書・包括利益の内訳。包括利益のうち親会社株主に帰属する部分。
親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△)
連結損益計算書・当期純利益の内訳。当期純利益のうち、非支配株主に帰属する分を除いた親会社株主の取り分。
成長・複利
キャッシュ・利益の質
営業で得た現金から設備投資を引いた、株主が自由に使える現金。
投資での見方:会計上の利益より「本当に手元に残る現金」。配当・自社株買い・成長投資の原資。
投資での見方:会計上の利益より「本当に手元に残る現金」。配当・自社株買い・成長投資の原資。
⚠ 外部から出す限界:営業CFから設備投資を引いて出すが、その設備投資の「維持」分と「成長」分を外から切り分けられない。厳密なオーナー利益は維持capexベースだが、外部近似では総capexを使うため、成長投資が重い会社では小さめに出やすい。
会計上の利益がどれだけ現金になっているか。各期の表示は営業CF÷営業利益、「平均」は黒字期のみの営業CF÷純益で、分母が異なるため各期の単純平均とは一致しません。
投資での見方:1倍前後が健全。継続して低いと利益の質に疑問。
投資での見方:1倍前後が健全。継続して低いと利益の質に疑問。
⚠ 外部から出す限界:ズレ自体は計算できるが、その意味(利益の質の低さか、事業特性か)は業種・会計方針の文脈依存で、数字だけでは判断できない。
会計上の利益とキャッシュのズレの大きさ。
投資での見方:大きくプラスは「利益は出ているが現金が伴わない」=利益の質が低い兆候。
投資での見方:大きくプラスは「利益は出ているが現金が伴わない」=利益の質が低い兆候。
⚠ 外部から出す限界:利益とキャッシュのズレは計算できるが、それが「利益の質が低い」のか「先行投資型・季節性など正常な事業特性」なのかは、業種と会計方針を知らないと誤読する(建設・受注産業は構造的に大きくなる)。数字だけで質を断じない。
会計上の利益が、実際の現金の裏付けをどれだけ持っているか。営業CF(実際に入った現金)と純利益(会計上の利益)のズレ(アクルーアル)で測る。
投資での見方:利益と現金が近い、または現金が上回るほど質が高い傾向。継続して現金が利益に届かないと利益の実在性に注意(水準は業種・成長段階で異なる)。
投資での見方:利益と現金が近い、または現金が上回るほど質が高い傾向。継続して現金が利益に届かないと利益の実在性に注意(水準は業種・成長段階で異なる)。
売上債権回転日数
売上債権 ÷ 売上 × 365。売った代金を回収するまでの平均日数。
投資での見方:短いほど回収が速く、運転資金の負担が軽い。
投資での見方:短いほど回収が速く、運転資金の負担が軽い。
棚卸回転日数
棚卸資産 ÷ 売上原価 × 365。仕入れた在庫が売れるまでの平均日数。
投資での見方:短いほど在庫が滞留せず資金効率が良い。業種で水準が大きく違う。
投資での見方:短いほど在庫が滞留せず資金効率が良い。業種で水準が大きく違う。
仕入債務回転日数
仕入債務 ÷ 売上原価 × 365。仕入代金を支払うまでの平均日数。
投資での見方:長いほど支払いを遅らせ手元資金に余裕が出る。取引先との関係次第。
投資での見方:長いほど支払いを遅らせ手元資金に余裕が出る。取引先との関係次第。
CCC
現金循環日数。売上債権回転+棚卸回転−仕入債務回転。仕入代金の支払いから売上回収までに現金が事業に拘束される日数。
投資での見方:短い(マイナス)ほど運転資金が少なくて済む形。マイナスは回収が支払より先。業種で水準が違う。
投資での見方:短い(マイナス)ほど運転資金が少なくて済む形。マイナスは回収が支払より先。業種で水準が違う。
営業活動によるキャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー計算書の区分。本業の営業活動から生じた現金の増減額。
小計、営業活動によるキャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー計算書・営業活動によるキャッシュ・フローの中の小計。利息・配当金の受払と法人税等の支払を加える前の金額。
投資活動によるキャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー計算書の区分。設備投資や有価証券の売買など、投資活動から生じた現金の増減額。
現金及び現金同等物の増減額(△は減少)
キャッシュ・フロー計算書の項目。営業・投資・財務の各活動を合計した、当期の現金の増減額。
現金及び現金同等物の残高
キャッシュ・フロー計算書の項目。期末時点の現金及び現金同等物の残高。
財務活動によるキャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー計算書の区分。借入・返済・増資・配当など、資金の調達と返済から生じた現金の増減額。
減価償却費、営業活動によるキャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー計算書・営業活動によるキャッシュ・フローの小計の内訳。当期の減価償却費。現金の支出を伴わないため、利益に足し戻される。
財務の健全性
現金から有利子負債を引いた、正味の手元現金(=実質キャッシュ)。
投資での見方:厚いほど手元の純現金が多いことを表す。マイナスは有利子負債が現金を上回る状態。
投資での見方:厚いほど手元の純現金が多いことを表す。マイナスは有利子負債が現金を上回る状態。
総資産から負債を引いた株主帰属分。厳密には自己資本(親会社株主帰属)に非支配株主持分・新株予約権を加えたもの。
投資での見方:厚いほど株主資本が大きい。利益の蓄積で継続的に増えるのが一つの見方。
投資での見方:厚いほど株主資本が大きい。利益の蓄積で継続的に増えるのが一つの見方。
純有利子負債が本業の稼ぎ(EBITDA)の何年分か。
投資での見方:低いほど借金の重さが軽い。高いと財務リスク。
投資での見方:低いほど借金の重さが軽い。高いと財務リスク。
⚠ 外部から出す限界:分母のEBITDAは調整の幅があり(調整後EBITDA問題)、減価償却を除くため設備集約型では借金の重さを軽く見せやすい。
設備を維持するのに必要な投資額の目安(対 減価償却)。
投資での見方:減価償却を大きく超える投資が続くと現金が残りにくい。
投資での見方:減価償却を大きく超える投資が続くと現金が残りにくい。
⚠ 外部から出す限界:維持のための設備投資と成長のための設備投資の切り分けは、外部からは原理的にできない(有報の投資CFに出るのは総額のみ)。減価償却を代理変数にした粗い近似で、これに依存するFCF(オーナー利益)の精度も同じ限界を負う。
利益剰余金
貸借対照表・純資産の部にある株主資本の内訳。過去の利益のうち、配当などで社外に出さず社内に残した累計額。
当期変動額合計
株主資本等変動計算書の項目。その期に純資産が増減した合計額。
負債
貸借対照表・負債の部の合計。他者に返済・支払いの義務がある金額の総額。
負債純資産
貸借対照表の貸方の合計。負債と純資産の合計で、資産の合計と一致する。
資産
貸借対照表・資産の部の合計。会社が保有する資源の総額。
株主資本
純資産の部の内訳。資本金・資本剰余金・利益剰余金から自己株式を差し引いた合計。
資本金
純資産の部・株主資本の内訳。株主から払い込まれた金額のうち、会社法に基づき資本金とした額。
繰越利益剰余金
利益剰余金のうち、その他利益剰余金の内訳。任意積立金として積み立てていない残額。
資本剰余金
純資産の部・株主資本の内訳。株主から払い込まれた金額のうち、資本金としなかった額。
投資その他の資産
資産の部・固定資産の内訳。投資有価証券、長期貸付金、繰延税金資産、敷金などをまとめた区分。
有形固定資産
資産の部・固定資産の内訳。建物、機械装置、土地など形のある資産。
その他、流動資産
資産の部・流動資産の内訳。個別の科目として区分表示しなかった流動資産をまとめた額。
資本準備金
純資産の部・株主資本・資本剰余金の内訳。払込金額のうち資本金としなかった額で、会社法により積立てが義務づけられているもの。
未払法人税等
貸借対照表・負債の部の流動負債の内訳。当期の法人税・住民税・事業税のうち、決算日時点で未納の額。
固定負債
負債の部の内訳。支払期限が決算日の翌日から1年を超えて到来する負債。
自己株式
純資産の部・株主資本の内訳。会社が取得して保有する自社の株式。株主資本から控除する形で表示される。
未払金
貸借対照表・負債の部の流動負債の内訳。本業の仕入以外の取引で生じた、支払期限が到来していない債務。
無形固定資産
資産の部・固定資産の内訳。ソフトウエア、のれん、特許権など形のない資産。
その他、投資その他の資産
資産の部・固定資産・投資その他の資産の内訳。個別の科目として区分表示しなかった長期資産をまとめた額。
未払費用
貸借対照表・負債の部の流動負債の内訳。継続的な役務提供を受けたうち、決算日時点で支払期限が来ていない額。
関係会社株式
資産の部・固定資産・投資その他の資産の内訳。子会社および関連会社の株式。
株主資本以外の項目の当期変動額(純額)
株主資本等変動計算書・当期変動額の項目。評価・換算差額等や新株予約権など、株主資本以外の項目が当期に動いた純額。
支払利息、営業外費用
損益計算書・営業外費用の内訳。借入金や社債に対して支払った利息。
ソフトウエア
資産の部・固定資産・無形固定資産の内訳。自社利用または販売目的で資産計上したソフトウエア。
その他、流動負債
貸借対照表・負債の部の流動負債の内訳。個別の科目として区分表示しなかった流動負債をまとめた額。
投資有価証券
資産の部・固定資産・投資その他の資産の内訳。満期保有目的の債券やその他有価証券など、流動資産に属さない有価証券。
前払費用
貸借対照表・資産の部の流動資産の内訳。継続的な役務提供に対して先に支払ったうち、まだ提供を受けていない分。
工具、器具及び備品(純額)
資産の部・固定資産・有形固定資産の内訳。工具、器具及び備品の取得原価から減価償却累計額を差し引いた額。
建物(純額)
資産の部・固定資産・有形固定資産の内訳。建物の取得原価から減価償却累計額を差し引いた額。
株主還元・希薄化
剰余金の配当
株主資本等変動計算書・当期変動額の項目。当期に実施した剰余金の配当額。
統治(ガバナンス)
市場・流動性
理論株価の手法
正常化EPSに成長を織り込んで割り引いた理論株価(EPS×(1+成長率)÷(割引率−成長率))。
投資での見方:割引率>成長率のときだけ成立。成長率が割引率に近いほど値は大きく振れる。
投資での見方:割引率>成長率のときだけ成立。成長率が割引率に近いほど値は大きく振れる。
投資の読み方
このページで使う指標について、何を意味するかと、投資でどう見ればよいかを、なるべくやさしくまとめました。指標名にマウスを重ねる(スマホは指標名をタップ)と、その場で説明が出ます。情報提供であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。
SOURCE / 出典
基本情報・財務・大株主・ガバナンス・開示原文は 金融庁 EDINET(有価証券報告書・EDINETコード E00037)の一次データを構造化。各数値は一次開示で検証できます——上のリンクから EDINET で当社の提出書類を確認できます。本ページは情報提供であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。