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title: "株式会社ベルク（9974）の企業解析"
ticker: "9974"
company: "株式会社ベルク"
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verdict_type: "複合型"
last_updated: "2026-05-22"
data_vintage: "2026-02"
source: "金融庁EDINET 有価証券報告書（EDINETコード E03216）"
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disclaimer: "情報提供であり投資助言・売買推奨ではありません"
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# 株式会社ベルク（9974）

株式会社ベルク（9974）の構造的な読解タイプは「複合型」。

最終更新 2026-05-22（最新開示: 臨時報告書）

読解タイプ（構造的性格の分類・売買推奨や目標株価ではありません）: **複合型**

> 現在株価に基づく指標（PER・実質PER・益回り・配当利回り・概算時価総額）は、HTML版（https://jingi.ai/9974）の入力式バリュエーション電卓に現在株価を入力してご確認ください。当サイトはリアルタイム株価を配信していません。

## シグナル
- ✓ **直近5期連続増収** — 売上 2970.2→4165.1億
- ✓ **営業CFが純益を裏打ち（CFO/純益 平均1.79x）** — 計上益がキャッシュで裏付けられる＝利益の質が高い
- ▲ **ネットデット238.5億** — 現金198.5億 < 有利子負債437.0億

## 株式会社ベルク（9974）の業績推移（5期・有報）

### 損益（PL・百万円）
| 指標 | 22/02 | 23/02 | 24/02 | 25/02 | 26/02 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 売上高 | 297,019 | 305,561 | 346,072 | 381,440 | 416,514 |
| 営業利益 | — | — | — | 17,011 | 17,900 |
| 経常利益 | 13,885 | 14,297 | 14,972 | 17,388 | 18,168 |
| 純利益 | 9,187 | 9,614 | 10,677 | 12,385 | 12,681 |
| EPS（円） | 440.3 | 461.0 | 512.3 | 594.2 | 608.7 |
| 1株配当（円） | 90.0 | 94.0 | 108.0 | 120.0 | 124.0 |
| 営業利益率 | — | — | — | 4.5% | 4.3% |
| ROE | 11.5% | 11.0% | 11.2% | 11.8% | 11.0% |

### 財政状態（BS・百万円）
| 指標 | 22/02 | 23/02 | 24/02 | 25/02 | 26/02 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 総資産 | 153,214 | 169,306 | 184,363 | 200,717 | 221,376 |
| 純資産 | 83,650 | 91,304 | 99,965 | 109,920 | 120,592 |
| 現金 | 11,791 | 15,579 | 17,028 | 17,833 | 19,847 |
| 有利子負債 | — | — | — | 36,765 | 43,696 |
| ネットキャッシュ | — | — | — | -18,932 | -23,849 |
| BPS（円） | 4,008.8 | 4,380.1 | 4,795.6 | 5,273.0 | 5,789.1 |
| 自己資本比率 | 54.6% | 53.9% | 54.2% | 54.8% | 54.5% |

### キャッシュフロー（CF・百万円）
| 指標 | 22/02 | 23/02 | 24/02 | 25/02 | 26/02 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 営業CF | 17,059 | 15,618 | 21,059 | 22,690 | 20,935 |
| 投資CF | -18,476 | -15,928 | -16,227 | -21,719 | -22,774 |
| 財務CF | 5,838 | 4,097 | -3,382 | -165 | 3,780 |

出所: 有価証券報告書 連結PL/BS/CF（EDINETコード E03216）

## 主要指標（一次データから算出）
- FCF（オーナー利益）: -21.4億円
- ROIC: 9.1%
- 粗利率: 26.9%
- アクルーアル比率: -3.9%
- 売上CAGR: 8.8%
- EPS CAGR: 8.4%

※ 赤字・CF流出時は該当指標を算定せず「—」で示します（割安/割高の断定はしません）。

## 株式会社ベルク（9974）の株主構成は？
支配株主 イオン株式会社（15.0%） ／ 上位10で 58.7% ／ 浮動株 41.3% ／ 株主数 9,527名

大株主（2026-02-28時点）:
1. イオン株式会社 — 15.0%
2. 株式会社ＩＨ — 8.9%
3. 株式会社ＴＨ — 6.7%
4. 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） — 6.4%
5. 有限会社ヘイセイカンパニー — 5.2%
6. 株式会社しまむら — 4.2%
7. 株式会社日本カストディ銀行（信託口） — 3.4%
8. 株式会社武蔵野銀行 — 3.3%
9. BBH FOR FIDELITY LOW-PRICED STOCK FUND（常任代理人株式会社三菱ＵＦＪ銀行） — 3.1%
10. ベルク社員持株会 — 2.5%

## 統治・資本の使い方
- 政策保有株式: 254.0百万円（7銘柄）
- 役員報酬総額 / 役員数: 351.0百万円 / 17名
- 平均年間給与（提出会社）: 557万円
- 従業員数（連結）: 2,914名

## 株式会社ベルク（9974）の最新の開示は？
- 2026-05-22 [臨時報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100Y5S1)
- 2026-05-20 [内部統制報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100Y4X9)
- 2026-05-20 [確認書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100Y4X6)
- 2026-05-20 [有価証券報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100Y4X3)
- 2026-03-09 [臨時報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XPLX)
- 2025-10-14 [確認書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100WUSU)
- 2025-10-14 [半期報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100WUT2)

## FAQ（よくある質問）

### 株式会社ベルクの証券コード（銘柄コード）は？
9974です。

### 9974（株式会社ベルク）のEDINETコードは？
E03216です。金融庁 EDINET でこのコードから有価証券報告書などの一次開示を確認できます。

### 9974（株式会社ベルク）の代表者は誰ですか？
代表取締役社長 原 島 一 誠です（有価証券報告書の表紙記載）。

### 9974（株式会社ベルク）の本社所在地は？
埼玉県鶴ヶ島市脚折1646番です。

### 9974（株式会社ベルク）の監査法人（会計監査人）は？
太陽有限責任監査法人です。

### 9974（株式会社ベルク）の筆頭株主は？
イオン株式会社で、保有比率は約15.0%です（2026-02-28基準）。

### 9974（株式会社ベルク）の発行済株式数は？
有報（2026-02-28基準）で20,867,800株です（発行済株式総数）。うち自己株が1,400株、市場で流通する浮動株は8,620,400株です。

### 9974（株式会社ベルク）の株主数は？
2026-02-28基準で9,527名です。上位10名で58.7%を保有し、浮動株比率は41.3%です。

### 9974（株式会社ベルク）の決算期は？
2月期です。

## 一次開示 引用（検証用・EDINET）

**事業等のリスク** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100Y4X3)
> ３ 【事業等のリスク】有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、経営者が連結会社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況に重要な影響を与える可能性があると認識している主要なリスクは、以下のとおりであります。 なお、文中の将来に関する事項は、有価証券報告書提出日現在において当社グループが判断したものであります。 （1）「大規模小売店舗立地法」について当社は、スーパー…

**経営者による分析（MD&A）** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100Y4X3)
> ４ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】 (1) 経営成績等の状況の概要 当連結会計年度における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。 ①財政状態及び経営成績の状況 （業績等の概要） 当連結会計年度における我が国経済は、雇用・所得環境の改善や各種政策の効果が緩やかな回復を支えることが…

**事業の内容** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100Y4X3)
> ３ 【事業の内容】当社グループは、親会社である当社(株式会社ベルク)と、連結子会社である株式会社ホームデリカ、株式会社ジョイテック、株式会社マルイチ水産ＬＴＤ、株式会社ナカムラ米販の５社で構成されており、埼玉県を中心とする首都圏で、生鮮食品、加工食品、日用品等の小売店舗をチェーン展開しております。株式会社ホームデリカは、惣菜を中心とした加工食品の製造を行っており、惣菜その他商品の完成品及び一次加工…

## 有料版で提供している解析
以下は本銘柄について JINGI 有料版（https://jingi.ai/9974）で提供している項目です（無料版・本ページには含まれません）:
- 全21項目の固有リサーチ（正常化利益・資本配分・関連当事者取引＝富の抜き取りの検証 等）
- 理論株価と下方シナリオの算定
- 最長12期の業績・財務推移と、開示ごとの定点観測

（上記は提供項目の事実列挙であり、投資助言ではありません。）

## 出典
- 金融庁 EDINET 有価証券報告書（一次データ・公共データ利用規約 PDL1.0）
- HTML版: https://jingi.ai/9974
- 用語の定義: https://jingi.ai/glossary

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