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title: "ＮＥＣキャピタルソリューション株式会社（8793）の企業解析"
ticker: "8793"
company: "ＮＥＣキャピタルソリューション株式会社"
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last_updated: "2026-06-29"
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source: "金融庁EDINET 有価証券報告書（EDINETコード E05462）"
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disclaimer: "情報提供であり投資助言・売買推奨ではありません"
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# ＮＥＣキャピタルソリューション株式会社（8793）

ＮＥＣキャピタルソリューション株式会社（8793）の構造的な読解タイプは「複合型」。

最終更新 2026-06-29（最新開示: 訂正発行登録書）

読解タイプ（構造的性格の分類・売買推奨や目標株価ではありません）: **複合型**

> 現在株価に基づく指標（PER・実質PER・益回り・配当利回り・概算時価総額）は、HTML版（https://jingi.ai/8793）の入力式バリュエーション電卓に現在株価を入力してご確認ください。当サイトはリアルタイム株価を配信していません。

## シグナル
- ✓ **営業増益>増収（+36.4%>+20.1%）** — 利益成長が売上成長を上回る
- ▲ **ネットデット10219.8億** — 現金688.9億 < 有利子負債10908.7億
- ▲ **5期累計 営業CF -745.8億** — 営業段階で資金流出＝利益以前にキャッシュが出ていく（罠の芯）
- ▲ **純益がキャッシュを伴わない（CFO/純益 平均-1.72x）** — 利益は出るが営業CFが薄い＝アクルーアル依存に留意
- ▲ **有利子負債10908.7億・営業CFで返済原資なし** — 営業CF-660.7億（マイナス）＝借入を営業から返せない
- ▲ **筆頭株主 株式会社ＳＢＩ新生銀行 43.47%（特別決議拒否権級）** — 実質浮動株28.95%・支配は非過半だが1/3超で拒否権
- ▲ **実質浮動株28.95%** — 機関サイズは出口に厚み制約（流動性・出入口）

## ＮＥＣキャピタルソリューション株式会社（8793）の業績推移（5期・有報）

### 損益（PL・百万円）
| 指標 | 22/03 | 23/03 | 24/03 | 25/03 | 26/03 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 売上高 | 249,907 | 258,107 | 255,857 | 254,879 | 306,155 |
| 営業利益 | — | — | — | 7,782 | 10,617 |
| 経常利益 | 11,422 | 12,440 | 11,818 | 9,437 | 11,427 |
| 純利益 | 6,939 | 6,418 | 7,034 | 6,611 | 9,180 |
| EPS（円） | 322.4 | 298.1 | 326.7 | 307.0 | 426.2 |
| 1株配当（円） | 74.0 | 110.0 | 130.0 | 150.0 | 150.0 |
| 営業利益率 | — | — | — | 3.0% | 3.5% |
| ROE | 7.0% | 6.0% | 6.2% | 5.6% | 7.3% |

### 財政状態（BS・百万円）
| 指標 | 22/03 | 23/03 | 24/03 | 25/03 | 26/03 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 総資産 | 1,030,617 | 1,055,875 | 1,117,363 | 1,224,797 | 1,341,752 |
| 純資産 | 121,740 | 128,815 | 136,790 | 142,385 | 153,604 |
| 現金 | 37,467 | 35,557 | 53,722 | 110,097 | 68,886 |
| 有利子負債 | — | — | — | 1,022,100 | 1,090,869 |
| ネットキャッシュ | — | — | — | -912,003 | -1,021,983 |
| BPS（円） | 4,794.1 | 5,085.7 | 5,374.8 | 5,617.6 | 6,048.7 |
| 自己資本比率 | 10.0% | 10.4% | 10.4% | 9.9% | 9.7% |

### キャッシュフロー（CF・百万円）
| 指標 | 22/03 | 23/03 | 24/03 | 25/03 | 26/03 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 営業CF | 46,815 | 29 | -21,344 | -34,005 | -66,070 |
| 投資CF | -501 | -9,581 | -8,313 | -15,010 | -29,502 |
| 財務CF | -46,932 | 7,875 | 49,343 | 105,641 | 55,512 |

出所: 有価証券報告書 連結PL/BS/CF（EDINETコード E05462）

## 主要指標（一次データから算出）
- ROIC: 0.6%
- 粗利率: 11.9%
- アクルーアル比率: 5.9%
- 売上CAGR: 5.2%
- EPS CAGR: 7.2%

※ 赤字・CF流出時は該当指標を算定せず「—」で示します（割安/割高の断定はしません）。

## ＮＥＣキャピタルソリューション株式会社（8793）の株主構成は？
支配株主 株式会社ＳＢＩ新生銀行（43.5%） ／ 上位10で 71.0% ／ 浮動株 28.9% ／ 株主数 27,916名

大株主（2026-03-31時点）:
1. 株式会社ＳＢＩ新生銀行 — 43.5%
2. 日本電気株式会社 — 11.8%
3. 三井住友ファイナンス＆リース株式会社 — 7.8%
4. 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（投資信託組入株数分および年金信託組入分を除く） — 3.2%
5. 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（投資信託組入株数分） — 1.6%
6. 株式会社日本カストディ銀行（投資信託組入株数分） — 0.9%
7. DFA INTL SMALL CAP VALUE PORTFOLIO(常任代理人　シティバンク、エヌ・エイ東京支店） — 0.8%
8. STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY505223(常任代理人　株式会社みずほ銀行） — 0.5%
9. 株式会社日本カストディ銀行（投資信託組入株数分および年金信託組入分を除く） — 0.5%
10. JP MORGAN CHASE BANK 385781 (常任代理人　株式会社みずほ銀行） — 0.5%

## 統治・資本の使い方
- 政策保有株式: 592.0百万円（11銘柄）
- 役員報酬総額 / 役員数: 199.0百万円 / 14名
- 平均年間給与（提出会社）: 833万円
- 従業員数（連結）: 924名

## ＮＥＣキャピタルソリューション株式会社（8793）の最新の開示は？
- 2026-06-29 [訂正発行登録書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YM7K)
- 2026-06-29 [臨時報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YM5X)
- 2026-06-29 [臨時報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YKD4)
- 2026-06-22 [内部統制報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YEZL)
- 2026-06-22 [確認書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YEXC)
- 2026-06-22 [有価証券報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YEUV)
- 2026-06-11 [発行登録書（株券､社債券等）](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100Y9ZE)
- 2026-05-13 [臨時報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100Y2S3)

## FAQ（よくある質問）

### ＮＥＣキャピタルソリューション株式会社の証券コード（銘柄コード）は？
8793です。

### 8793（ＮＥＣキャピタルソリューション株式会社）のEDINETコードは？
E05462です。金融庁 EDINET でこのコードから有価証券報告書などの一次開示を確認できます。

### 8793（ＮＥＣキャピタルソリューション株式会社）の代表者は誰ですか？
代表取締役社長 菅沼 正明です（有価証券報告書の表紙記載）。

### 8793（ＮＥＣキャピタルソリューション株式会社）の本社所在地は？
東京都港区港南二丁目15番３号です。

### 8793（ＮＥＣキャピタルソリューション株式会社）の監査法人（会計監査人）は？
有限責任あずさ監査法人です。

### 8793（ＮＥＣキャピタルソリューション株式会社）の筆頭株主は？
株式会社ＳＢＩ新生銀行で、保有比率は約43.5%です（2026-03-31基準）。

### 8793（ＮＥＣキャピタルソリューション株式会社）の発行済株式数は？
有報（2026-03-31基準）で21,549,000株です（発行済株式総数）。うち自己株が800株、市場で流通する浮動株は6,238,200株です。

### 8793（ＮＥＣキャピタルソリューション株式会社）の株主数は？
2026-03-31基準で27,916名です。上位10名で71.0%を保有し、浮動株比率は28.9%です。

### 8793（ＮＥＣキャピタルソリューション株式会社）の決算期は？
3月期です。

## 一次開示 引用（検証用・EDINET）

**事業等のリスク** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YEUV)
> ３ 【事業等のリスク】当社グループは2023年４月、新たなグループビジョン「次世代循環型社会をリードするSolution Company」を策定いたしました。これまで掲げてきたCSV経営（Creating Shared Value＝共通価値の創造）は継続しながら、気候変動対応をはじめとする社会課題の多様化、先端技術の発展、将来の産業や社会生活の大きな変化に対応するべく、CSV経営と親和性の高いSD…

**経営者による分析（MD&A）** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YEUV)
> ４ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】 (1) 経営成績等の状況の概要当連結会計年度における当社グループ（当社、連結子会社及び持分法適用関連会社)の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。 ①経営成績の状況当連結会計年度におけるわが国経済は、春季労使交渉における高水準の賃上げや雇用環境の改善、設備…

**事業の内容** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YEUV)
> ３ 【事業の内容】当社グループは当社、連結子会社80社、持分法適用関連会社42社で構成され、官公庁・自治体や大企業から中小企業までの幅広い顧客層に対してリース・割賦・企業融資等のファイナンスサービスを提供しております。 当社グループの主な事業領域は、リース事業、ファイナンス事業、インベストメント事業及びその他の事業の４事業に分類されます。 (1) リース事業情報通信機器、事務用機器及びその他各種設…

## 有料版で提供している解析
以下は本銘柄について JINGI 有料版（https://jingi.ai/8793）で提供している項目です（無料版・本ページには含まれません）:
- 全21項目の固有リサーチ（正常化利益・資本配分・関連当事者取引＝富の抜き取りの検証 等）
- 理論株価と下方シナリオの算定
- 最長12期の業績・財務推移と、開示ごとの定点観測

（上記は提供項目の事実列挙であり、投資助言ではありません。）

## 出典
- 金融庁 EDINET 有価証券報告書（一次データ・公共データ利用規約 PDL1.0）
- HTML版: https://jingi.ai/8793
- 用語の定義: https://jingi.ai/glossary

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