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title: "株式会社コメリ（8218）の企業解析"
ticker: "8218"
company: "株式会社コメリ"
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verdict_type: "複合型"
last_updated: "2026-06-25"
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source: "金融庁EDINET 有価証券報告書（EDINETコード E03120）"
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disclaimer: "情報提供であり投資助言・売買推奨ではありません"
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# 株式会社コメリ（8218）

株式会社コメリ（8218）の構造的な読解タイプは「複合型」。

最終更新 2026-06-25（最新開示: 臨時報告書）

読解タイプ（構造的性格の分類・売買推奨や目標株価ではありません）: **複合型**

> 現在株価に基づく指標（PER・実質PER・益回り・配当利回り・概算時価総額）は、HTML版（https://jingi.ai/8218）の入力式バリュエーション電卓に現在株価を入力してご確認ください。当サイトはリアルタイム株価を配信していません。

## シグナル
- ✓ **営業増益>増収（+2.9%>+1.6%）** — 利益成長が売上成長を上回る
- ✓ **営業CFが純益を裏打ち（CFO/純益 平均1.50x）** — 計上益がキャッシュで裏付けられる＝利益の質が高い
- ▲ **ネットデット192.4億** — 現金120.0億 < 有利子負債312.4億
- ▲ **筆頭株主 株式会社米利 34.2%（特別決議拒否権級）** — 実質浮動株29.86%・支配は非過半だが1/3超で拒否権
- ▲ **実質浮動株29.86%** — 機関サイズは出口に厚み制約（流動性・出入口）
- ▲ **自己株12.2%** — 発行済の1割超が金庫株。資本政策次第で機動性にも

## 株式会社コメリ（8218）の業績推移（5期・有報）

### 損益（PL・百万円）
| 指標 | 22/03 | 23/03 | 24/03 | 25/03 | 26/03 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 売上高 | 376,094 | 379,401 | 370,752 | 379,192 | 385,384 |
| 営業利益 | — | — | — | 22,396 | 23,055 |
| 経常利益 | 28,248 | 25,812 | 22,214 | 22,248 | 23,395 |
| 純利益 | 17,897 | 17,096 | 13,712 | 13,719 | 14,645 |
| EPS（円） | 360.2 | 351.6 | 286.1 | 289.1 | 309.7 |
| 1株配当（円） | 46.0 | 50.0 | 52.0 | 54.0 | 56.0 |
| 営業利益率 | — | — | — | 5.9% | 6.0% |
| ROE | 8.6% | 7.8% | 5.9% | 5.7% | 5.8% |

### 財政状態（BS・百万円）
| 指標 | 22/03 | 23/03 | 24/03 | 25/03 | 26/03 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 総資産 | 354,788 | 361,387 | 372,851 | 386,661 | 394,194 |
| 純資産 | 213,840 | 227,347 | 236,248 | 246,316 | 256,979 |
| 現金 | 19,201 | 13,905 | 16,547 | 16,216 | 12,002 |
| 有利子負債 | — | — | — | 34,931 | 31,242 |
| ネットキャッシュ | — | — | — | -18,715 | -19,240 |
| BPS（円） | 4,361.7 | 4,675.1 | 4,935.9 | 5,193.3 | 5,472.6 |
| 自己資本比率 | 60.3% | 62.9% | 63.4% | 63.7% | 65.2% |

### キャッシュフロー（CF・百万円）
| 指標 | 22/03 | 23/03 | 24/03 | 25/03 | 26/03 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 営業CF | 25,856 | 19,873 | 21,364 | 23,120 | 23,825 |
| 投資CF | -11,260 | -11,664 | -15,433 | -18,200 | -18,066 |
| 財務CF | -12,476 | -13,504 | -3,289 | -5,250 | -9,973 |

出所: 有価証券報告書 連結PL/BS/CF（EDINETコード E03120）

## 主要指標（一次データから算出）
- FCF（オーナー利益）: 74.7億円
- ROIC: 5.6%
- 粗利率: 30.7%
- アクルーアル比率: -2.4%
- 売上CAGR: 0.6%
- EPS CAGR: -3.7%

※ 赤字・CF流出時は該当指標を算定せず「—」で示します（割安/割高の断定はしません）。

## 株式会社コメリ（8218）の株主構成は？
支配株主 株式会社米利（34.2%） ／ 上位10で 66.0% ／ 浮動株 29.9% ／ 株主数 10,166名

大株主（2026-03-31時点）:
1. 株式会社米利 — 34.2%
2. 日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口) — 8.3%
3. 株式会社日本カストディ銀行(信託口) — 5.5%
4. ＮＯＭＵＲＡ ＣＵＳＴＯＤＹ　ＮＯＭＩＮＥＳＳ　ＬＩＭＩＴＥＤＯＭＮＩＢＵＳ－ＦＵＬＬＹ　ＰＡＩＤ（ＣＡＳＨＰＢ) (常任代理人 野村證券㈱) — 3.7%
5. 捧　雄一郎 — 2.9%
6. 株式会社第四北越銀行(常任代理人 日本マスタートラスト信託銀行㈱) — 2.8%
7. 有限会社ささげ — 2.6%
8. 公益財団法人美術育成財団雪梁舎 — 2.6%
9. コメリ社員持株会 — 1.9%
10. ＧＯＶＥＲＮＭＥＮＴ　ＯＦ　ＮＯＲＷＡＹ (常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ東京支店) — 1.6%

## 統治・資本の使い方
- 政策保有株式: 908.0百万円（25銘柄）
- 役員報酬総額 / 役員数: 196.0百万円 / 14名
- 平均年間給与（提出会社）: 490万円
- 従業員数（連結）: 3,750名

## 株式会社コメリ（8218）の最新の開示は？
- 2026-06-25 [臨時報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YL78)
- 2026-06-24 [確認書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YJCP)
- 2026-06-24 [内部統制報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YJC9)
- 2026-06-24 [有価証券報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YJBF)
- 2026-02-10 [自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XK60)
- 2026-01-13 [自己株券買付状況報告書（法２４条の６第１項に基づくもの）](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XF97)
- 2025-12-26 [確認書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XDJD)
- 2025-12-26 [訂正有価証券報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XDJ1)

## FAQ（よくある質問）

### 株式会社コメリの証券コード（銘柄コード）は？
8218です。

### 8218（株式会社コメリ）のEDINETコードは？
E03120です。金融庁 EDINET でこのコードから有価証券報告書などの一次開示を確認できます。

### 8218（株式会社コメリ）の代表者は誰ですか？
代表取締役社長 捧 雄一郎です（有価証券報告書の表紙記載）。

### 8218（株式会社コメリ）の本社所在地は？
新潟県新潟市南区清水4501番地１です。

### 8218（株式会社コメリ）の監査法人（会計監査人）は？
PwCJapan有限責任監査法人です。

### 8218（株式会社コメリ）の筆頭株主は？
株式会社米利で、保有比率は約34.2%です（2026-03-31基準）。

### 8218（株式会社コメリ）の発行済株式数は？
有報（2026-03-31基準）で53,809,000株です（発行済株式総数）。うち自己株が6,546,000株、市場で流通する浮動株は16,065,000株です。

### 8218（株式会社コメリ）の株主数は？
2026-03-31基準で10,166名です。上位10名で66.0%を保有し、浮動株比率は29.9%です。

### 8218（株式会社コメリ）の決算期は？
3月期です。

## 一次開示 引用（検証用・EDINET）

**事業等のリスク** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YJBF)
> ３ 【事業等のリスク】有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、経営者が連結会社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況に重要な影響を与える可能性があると認識している主要なリスクは、以下のとおりです。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末において当社グループが判断したものです。 (1) 出店・閉店について当社グループの出店政策は、パワー、ＰＲＯ、Ｈ＆Ｇ及…

**経営者による分析（MD&A）** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YJBF)
> ４ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】 (1) 経営成績等の状況の概要当連結会計年度における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー(以下「経営成績等」という。)の状況の概要は次のとおりです。 ① 財政状態及び経営成績の状況(イ)財政状態当連結会計年度末の総資産は、前連結会計年度末より75億32百万円増加し、3,941億94百万円となりました。主に現…

**事業の内容** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YJBF)
> ３ 【事業の内容】当社グループは、当社(株式会社コメリ)及び子会社15社で構成されております。その事業は、「ホームセンター事業」と「その他事業」に区別されております。「ホームセンター事業」では、金物・工具、資材・建材、園芸・農業用品の販売、物流サービス、情報処理システムの開発・運営、クレジットカード関連サービス等を、「その他事業」では、ＬＰガス・ガソリン等の燃料や書籍等の販売を行っております。なお…

## 有料版で提供している解析
以下は本銘柄について JINGI 有料版（https://jingi.ai/8218）で提供している項目です（無料版・本ページには含まれません）:
- 全21項目の固有リサーチ（正常化利益・資本配分・関連当事者取引＝富の抜き取りの検証 等）
- 理論株価と下方シナリオの算定
- 最長12期の業績・財務推移と、開示ごとの定点観測

（上記は提供項目の事実列挙であり、投資助言ではありません。）

## 出典
- 金融庁 EDINET 有価証券報告書（一次データ・公共データ利用規約 PDL1.0）
- HTML版: https://jingi.ai/8218
- 用語の定義: https://jingi.ai/glossary

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