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title: "加賀電子株式会社（8154）の企業解析"
ticker: "8154"
company: "加賀電子株式会社"
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verdict_type: "複合型"
last_updated: "2026-07-17"
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source: "金融庁EDINET 有価証券報告書（EDINETコード E02676）"
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disclaimer: "情報提供であり投資助言・売買推奨ではありません"
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# 加賀電子株式会社（8154）

加賀電子株式会社（8154）の構造的な読解タイプは「複合型」。

最終更新 2026-07-17（最新開示: 訂正公開買付届出書）

読解タイプ（構造的性格の分類・売買推奨や目標株価ではありません）: **複合型**

> 現在株価に基づく指標（PER・実質PER・益回り・配当利回り・概算時価総額）は、HTML版（https://jingi.ai/8154）の入力式バリュエーション電卓に現在株価を入力してご確認ください。当サイトはリアルタイム株価を配信していません。

## シグナル
- ✓ **実質キャッシュ超過79.2億（価格未投入）** — 時価総額比は株価入力後に確定（DEC-008 価格入力型）
- ▲ **有利子負債803.7億・営業CFで返済原資なし** — 営業CF-24.7億（マイナス）＝借入を営業から返せない

## 加賀電子株式会社（8154）の業績推移（5期・有報）

### 損益（PL・百万円）
| 指標 | 22/03 | 23/03 | 24/03 | 25/03 | 26/03 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 売上高 | 495,827 | 608,064 | 542,697 | 547,779 | 658,941 |
| 営業利益 | — | — | — | 23,601 | 27,824 |
| 経常利益 | 21,456 | 32,739 | 25,976 | 22,593 | 29,930 |
| 純利益 | 15,401 | 23,070 | 20,345 | 17,083 | 31,099 |
| EPS（円） | 288.2 | 439.3 | 387.3 | 325.1 | 627.7 |
| 1株配当（円） | 120.0 | 220.0 | 220.0 | 165.0 | 140.0 |
| 営業利益率 | — | — | — | 4.3% | 4.2% |
| ROE | 15.7% | 19.6% | 14.5% | 10.8% | 17.8% |

### 財政状態（BS・百万円）
| 指標 | 22/03 | 23/03 | 24/03 | 25/03 | 26/03 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 総資産 | 272,139 | 286,217 | 286,792 | 305,671 | 403,694 |
| 純資産 | 105,800 | 129,737 | 151,231 | 166,379 | 183,516 |
| 現金 | 39,240 | 50,307 | 62,417 | 72,681 | 88,292 |
| 有利子負債 | — | — | — | 30,390 | 80,369 |
| ネットキャッシュ | — | — | — | 42,291 | 7,923 |
| BPS（円） | 2,013.1 | 2,467.7 | 2,871.1 | 3,162.7 | 3,850.4 |
| 自己資本比率 | 38.8% | 45.3% | 52.6% | 54.4% | 45.5% |

### キャッシュフロー（CF・百万円）
| 指標 | 22/03 | 23/03 | 24/03 | 25/03 | 26/03 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 営業CF | -1,554 | 30,569 | 29,385 | 25,047 | -2,471 |
| 投資CF | -6,772 | -4,805 | -2,968 | -9,967 | -3,466 |
| 財務CF | 1,155 | -15,549 | -16,973 | -7,343 | 20,329 |

出所: 有価証券報告書 連結PL/BS/CF（EDINETコード E02676）

## 主要指標（一次データから算出）
- FCF（オーナー利益）: -62.6億円
- ROIC: 12.2%
- 粗利率: 12.9%
- アクルーアル比率: 9.5%
- 売上CAGR: 7.4%
- EPS CAGR: 21.5%

※ 赤字・CF流出時は該当指標を算定せず「—」で示します（割安/割高の断定はしません）。

## 加賀電子株式会社（8154）の株主構成は？
支配株主 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）（11.8%） ／ 上位10で 45.8% ／ 浮動株 49.2% ／ 株主数 11,164名

大株主（2026-03-31時点）:
1. 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） — 11.8%
2. 株式会社ＯＫＯＺＥ — 7.7%
3. 加賀電子従業員持株会 — 6.5%
4. 株式会社日本カストディ銀行（信託口） — 6.2%
5. 塚本勲 — 3.0%
6. ＴＨＥ　ＢＡＮＫ　ＯＦ　ＮＥＷ　ＹＯＲＫ　ＭＥＬＬＯＮ　１４００４４（常任代理人　株式会社みずほ銀行決済営業部） — 2.3%
7. ＳＴＡＴＥ　ＳＴＲＥＥＴ　ＢＡＮＫ　ＡＮＤ　ＴＲＵＳＴ　ＣＯＭＰＡＮＹ　５０５２２３（常任代理人　株式会社みずほ銀行決済営業部） — 2.3%
8. ＳＴＡＴＥ　ＳＴＲＥＥＴ　ＢＡＮＫ　ＡＮＤ　ＴＲＵＳＴ　ＣＯＭＰＡＮＹ　５０５１０３（常任代理人　株式会社みずほ銀行決済営業部） — 2.1%
9. 日本生命保険相互会社（常任代理人　日本マスタートラスト信託銀行株式会社） — 1.9%
10. ＳＴＡＴＥ　ＳＴＲＥＥＴ　ＢＡＮＫ　ＡＮＤ　ＴＲＵＳＴ　ＣＯＭＰＡＮＹ　５０５００１（常任代理人　株式会社みずほ銀行決済営業部） — 1.8%

## 統治・資本の使い方
- 政策保有株式: 4,085.0百万円（63銘柄）
- 役員報酬総額 / 役員数: 893.0百万円 / 14名
- 平均年間給与（提出会社）: 820万円
- 従業員数（連結）: 9,374名

## 加賀電子株式会社（8154）の最新の開示は？
- 2026-07-17 [訂正公開買付届出書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YRAP)
- 2026-07-14 [訂正公開買付届出書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YQKP)
- 2026-06-30 [訂正公開買付届出書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YNQZ)
- 2026-06-30 [確認書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YNQQ)
- 2026-06-30 [内部統制報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YNQW)
- 2026-06-30 [有価証券報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YNQJ)
- 2026-06-29 [臨時報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YN2A)
- 2026-06-26 [訂正公開買付届出書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YMBZ)

## FAQ（よくある質問）

### 加賀電子株式会社の証券コード（銘柄コード）は？
8154です。

### 8154（加賀電子株式会社）のEDINETコードは？
E02676です。金融庁 EDINET でこのコードから有価証券報告書などの一次開示を確認できます。

### 8154（加賀電子株式会社）の代表者は誰ですか？
代表取締役 社長執行役員 門 良一です（有価証券報告書の表紙記載）。

### 8154（加賀電子株式会社）の本社所在地は？
東京都千代田区神田松永町20番地です。

### 8154（加賀電子株式会社）の監査法人（会計監査人）は？
PwCJapan有限責任監査法人です。

### 8154（加賀電子株式会社）の筆頭株主は？
日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）で、保有比率は約11.8%です（2026-03-31基準）。

### 8154（加賀電子株式会社）の発行済株式数は？
有報（2026-03-31基準）で52,486,836株です（発行済株式総数）。うち自己株が4,843,300株、市場で流通する浮動株は25,820,536株です。

### 8154（加賀電子株式会社）の株主数は？
2026-03-31基準で11,164名です。上位10名で45.8%を保有し、浮動株比率は49.2%です。

### 8154（加賀電子株式会社）の決算期は？
3月期です。

## 一次開示 引用（検証用・EDINET）

**事業等のリスク** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YNQJ)
> ３ 【事業等のリスク】 有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、経営者が連結会社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況に重要な影響を与える可能性があると認識している主要なリスクは、以下のとおりであります。 なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。 （１）経済環境について 当社グループの主要事業である電子…

**経営者による分析（MD&A）** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YNQJ)
> ４ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】 （１）経営成績等の状況の概要当連結会計年度における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。 ①財政状態及び経営成績の状況 前連結会計年度(自2024年４月１日至2025年３月31日)当連結会計年度(自2025年４月１日至2026年３月31日)増減…

**事業の内容** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YNQJ)
> ３ 【事業の内容】当社グループは、加賀電子株式会社（当社）、連結子会社68社（国内22社、海外46社）および持分法適用関連会社３社（国内１社、海外２社）、持分法非適用関連会社１社（国内１社）により構成されております。その主な事業内容といたしまして、電子部品事業におきましては、半導体、一般電子部品、EMS（注）などの開発・製造・販売などを行っております。情報機器事業におきましては、パソコン、PC周辺…

## 有料版で提供している解析
以下は本銘柄について JINGI 有料版（https://jingi.ai/8154）で提供している項目です（無料版・本ページには含まれません）:
- 全21項目の固有リサーチ（正常化利益・資本配分・関連当事者取引＝富の抜き取りの検証 等）
- 理論株価と下方シナリオの算定
- 最長12期の業績・財務推移と、開示ごとの定点観測

（上記は提供項目の事実列挙であり、投資助言ではありません。）

## 出典
- 金融庁 EDINET 有価証券報告書（一次データ・公共データ利用規約 PDL1.0）
- HTML版: https://jingi.ai/8154
- 用語の定義: https://jingi.ai/glossary

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