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title: "株式会社旅工房（6548）の企業解析"
ticker: "6548"
company: "株式会社旅工房"
edinet_code: "E33110"
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verdict_type: "赤字計上型"
last_updated: "2026-07-01"
data_vintage: "2025-06"
source: "金融庁EDINET 有価証券報告書（EDINETコード E33110）"
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disclaimer: "情報提供であり投資助言・売買推奨ではありません"
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# 株式会社旅工房（6548）

株式会社旅工房（6548）の構造的な読解タイプは「赤字計上型」。

最終更新 2026-07-01（最新開示: 臨時報告書）

読解タイプ（構造的性格の分類・売買推奨や目標株価ではありません）: **赤字計上型**

> 現在株価に基づく指標（PER・実質PER・益回り・配当利回り・概算時価総額）は、HTML版（https://jingi.ai/6548）の入力式バリュエーション電卓に現在株価を入力してご確認ください。当サイトはリアルタイム株価を配信していません。

## シグナル
- ✓ **実質キャッシュ超過21.0億（価格未投入）** — 時価総額比は株価入力後に確定（DEC-008 価格入力型）
- ✓ **直近5期連続増収** — 売上 9.2→37.2億
- ▲ **5期連続最終赤字** — 最新期 純損失7.7億
- ▲ **営業赤字** — 営業利益率 -10.56%→-3.0%
- ▲ **5期累計 営業CF -54.0億** — 営業段階で資金流出＝利益以前にキャッシュが出ていく（罠の芯）
- ▲ **支配株主 株式会社アドベンチャー 53.02%** — 実質浮動株32.31%・TOB/少数株主論点

## 株式会社旅工房（6548）の業績推移（5期・有報）

### 損益（PL・百万円）
| 指標 | 21/06 | 22/06 | 23/06 | 24/06 | 25/06 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 売上高 | 919 | 1,117 | 1,262 | 3,342 | 3,723 |
| 営業利益 | — | — | — | -353 | -112 |
| 経常利益 | -1,989 | -1,339 | -910 | -393 | -108 |
| 純利益 | -2,925 | -1,569 | -1,046 | -401 | -768 |
| EPS（円） | -607.5 | -276.9 | -153.9 | -26.5 | -38.9 |
| 1株配当（円） | — | — | — | — | — |
| 営業利益率 | — | — | — | -10.6% | -3.0% |
| ROE | -1178.8% | 88.4% | 56.6% | -29.5% | -78.8% |

### 財政状態（BS・百万円）
| 指標 | 21/06 | 22/06 | 23/06 | 24/06 | 25/06 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 総資産 | 4,344 | 3,661 | 1,846 | 3,525 | 3,721 |
| 純資産 | -1,018 | -1,744 | -1,806 | 1,390 | 620 |
| 現金 | 3,461 | 1,409 | 825 | 2,479 | 2,604 |
| 有利子負債 | — | — | — | 500 | 500 |
| ネットキャッシュ | — | — | — | 1,979 | 2,104 |
| BPS（円） | -200.0 | -299.6 | -231.0 | 68.9 | 29.8 |
| 自己資本比率 | -23.6% | -48.5% | -100.0% | 38.6% | 15.8% |

### キャッシュフロー（CF・百万円）
| 指標 | 21/06 | 22/06 | 23/06 | 24/06 | 25/06 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 営業CF | -2,997 | -956 | -1,453 | -122 | 128 |
| 投資CF | -128 | -1,548 | 1,380 | -14 | -1 |
| 財務CF | 3,883 | 444 | -520 | 1,782 | 0 |

出所: 有価証券報告書 連結PL/BS/CF（EDINETコード E33110）

## 主要指標（一次データから算出）
- FCF（オーナー利益）: 1.3億円
- 粗利率: 24.4%
- アクルーアル比率: -24.7%
- 売上CAGR: 41.9%

※ 赤字・CF流出時は該当指標を算定せず「—」で示します（割安/割高の断定はしません）。

## 株式会社旅工房（6548）の株主構成は？
支配株主 株式会社アドベンチャー（53.0%） ／ 上位10で 67.6% ／ 浮動株 32.3% ／ 株主数 6,134名

大株主（2025-06-30時点）:
1. 株式会社アドベンチャー — 53.0%
2. 高山　泰仁 — 7.2%
3. 株式会社ＳＢＩ証券 — 1.9%
4. 楽天証券株式会社 — 1.5%
5. 株式会社証券ジャパン — 0.9%
6. 坂井　直樹 — 0.9%
7. 松井証券株式会社 — 0.7%
8. 杉山　昌樹 — 0.6%
9. CACEIS BK ES IICS CLIENTS(常任代理人香港上海銀行東京支店） — 0.6%
10. マネックス証券株式会社 — 0.5%

## 統治・資本の使い方
- 政策保有株式: 0.0百万円（0銘柄）
- 役員報酬総額 / 役員数: 33.0百万円 / 11名
- 平均年間給与（提出会社）: 405万円
- 従業員数（連結）: 108名

## 株式会社旅工房（6548）の最新の開示は？
- 2026-07-01 [臨時報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YNTZ)
- 2026-06-05 [確認書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100Y96B)
- 2026-06-05 [訂正有価証券報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100Y964)
- 2026-02-19 [確認書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XMD0)
- 2026-02-19 [訂正半期報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XMCJ)
- 2026-02-17 [訂正臨時報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XLWO)
- 2026-02-16 [訂正確認書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XLJN)
- 2026-02-13 [確認書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XL12)

## FAQ（よくある質問）

### 株式会社旅工房の証券コード（銘柄コード）は？
6548です。

### 6548（株式会社旅工房）のEDINETコードは？
E33110です。金融庁 EDINET でこのコードから有価証券報告書などの一次開示を確認できます。

### 6548（株式会社旅工房）の代表者は誰ですか？
代表取締役社長 小 林 祐 樹です（有価証券報告書の表紙記載）。

### 6548（株式会社旅工房）の本社所在地は？
東京都豊島区東池袋三丁目１番１号です。

### 6548（株式会社旅工房）の監査法人（会計監査人）は？
太陽有限責任監査法人です。

### 6548（株式会社旅工房）の筆頭株主は？
株式会社アドベンチャーで、保有比率は約53.0%です（2025-06-30基準）。

### 6548（株式会社旅工房）の発行済株式数は？
有報（2025-06-30基準）で19,799,800株です（発行済株式総数）。うち自己株が38,300株、市場で流通する浮動株は6,397,500株です。

### 6548（株式会社旅工房）の株主数は？
2025-06-30基準で6,134名です。上位10名で67.6%を保有し、浮動株比率は32.3%です。

### 6548（株式会社旅工房）の決算期は？
6月期です。

## 一次開示 引用（検証用・EDINET）

**事業等のリスク** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100WY01)
> ３ 【事業等のリスク】以下において、当社グループの事業等に関してリスク要因となる可能性があると考えられる主な事項を記載しております。また、必ずしも、そのようなリスク要因に該当しない事項につきましても、投資家の判断上、重要であると考えられる事項については、投資家に対する積極的な情報開示の観点から以下に開示しております。当社グループは、これらのリスク発生の可能性を十分に認識した上で、発生の回避及び発生…

**経営者による分析（MD&A）** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100WY01)
> ４ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】当社グループは決算期変更に伴い、前連結会計年度は15か月の変則決算となっております。このため、前年同期との比較は行っておりません。 (1) 経営成績等の状況の概要 ①財政状態及び経営成績の状況当連結会計年度における我が国経済は、雇用・所得環境の改善を背景に緩やかな回復基調が継続しております。一方で物価上昇や海外経済の減速、中東…

**事業の内容** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100WY01)
> ３ 【事業の内容】当社グループは、当社と当社の連結子会社３社(Tabikobo Vietnam Co. Ltd.、PT. Ramayana Tabikobo Travel及び株式会社ミタイトラベル)の計４社によって構成されています。当社グループは、主に日本国内の個人顧客をターゲットにオンラインでの海外向けを中心とするパッケージ旅行の企画・販売や、航空券の販売、宿泊手配、オプショナルツアーの手配等を…

## 有料版で提供している解析
以下は本銘柄について JINGI 有料版（https://jingi.ai/6548）で提供している項目です（無料版・本ページには含まれません）:
- 全21項目の固有リサーチ（正常化利益・資本配分・関連当事者取引＝富の抜き取りの検証 等）
- 理論株価と下方シナリオの算定
- 最長12期の業績・財務推移と、開示ごとの定点観測

（上記は提供項目の事実列挙であり、投資助言ではありません。）

## 出典
- 金融庁 EDINET 有価証券報告書（一次データ・公共データ利用規約 PDL1.0）
- HTML版: https://jingi.ai/6548
- 用語の定義: https://jingi.ai/glossary

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