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title: "ナイル株式会社（5618）の企業解析"
ticker: "5618"
company: "ナイル株式会社"
edinet_code: "E39203"
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verdict_type: "ネットデット×連続赤字の毀損型（罠候補）"
last_updated: "2026-06-16"
data_vintage: "2025-12"
source: "金融庁EDINET 有価証券報告書（EDINETコード E39203）"
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disclaimer: "情報提供であり投資助言・売買推奨ではありません"
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# ナイル株式会社（5618）

ナイル株式会社（5618）の構造的な読解タイプは「ネットデット×連続赤字の毀損型（罠候補）」。

最終更新 2026-06-16（最新開示: 訂正臨時報告書）

読解タイプ（構造的性格の分類・売買推奨や目標株価ではありません）: **ネットデット×連続赤字の毀損型（罠候補）**

> 現在株価に基づく指標（PER・実質PER・益回り・配当利回り・概算時価総額）は、HTML版（https://jingi.ai/5618）の入力式バリュエーション電卓に現在株価を入力してご確認ください。当サイトはリアルタイム株価を配信していません。

## シグナル
- ✓ **直近5期連続増収** — 売上 26.3→67.3億
- ▲ **ネットデット8.8億** — 現金10.9億 < 有利子負債19.7億
- ▲ **5期連続最終赤字** — 最新期 純損失1.5億
- ▲ **営業赤字** — 営業利益率 -12.41%→-1.57%
- ▲ **5期累計 営業CF -53.7億** — 営業段階で資金流出＝利益以前にキャッシュが出ていく（罠の芯）
- ▲ **有利子負債19.7億・営業CFで返済原資なし** — 営業CF-2.6億（マイナス）＝借入を営業から返せない
- ▲ **筆頭株主 高橋　飛翔 40.22%（特別決議拒否権級）** — 実質浮動株23.33%・支配は非過半だが1/3超で拒否権
- ▲ **実質浮動株23.33%** — 機関サイズは出口に厚み制約（流動性・出入口）

## ナイル株式会社（5618）の業績推移（5期・有報）

### 損益（PL・百万円）
| 指標 | 21/12 | 22/12 | 23/12 | 24/12 | 25/12 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 売上高 | 2,629 | 4,139 | 5,244 | 5,465 | 6,730 |
| 営業利益 | — | — | — | -678 | -106 |
| 経常利益 | -1,891 | -1,354 | -739 | -696 | -142 |
| 純利益 | -1,895 | -1,355 | -743 | -703 | -153 |
| EPS（円） | -247.3 | -175.7 | -90.5 | -82.4 | -17.9 |
| 1株配当（円） | — | — | — | — | — |
| 営業利益率 | — | — | — | -12.4% | -1.6% |
| ROE | -106.0% | -131.3% | -58.1% | -121.3% | -35.8% |

### 財政状態（BS・百万円）
| 指標 | 21/12 | 22/12 | 23/12 | 24/12 | 25/12 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 総資産 | 3,133 | 2,695 | 3,158 | 2,913 | 3,142 |
| 純資産 | 1,802 | 1,046 | 1,292 | 591 | 444 |
| 現金 | 2,217 | 1,787 | 2,098 | 1,235 | 1,095 |
| 有利子負債 | — | — | — | 1,741 | 1,970 |
| ネットキャッシュ | — | — | — | -506 | -875 |
| BPS（円） | -447.3 | -600.8 | 150.0 | 67.8 | 49.9 |
| 自己資本比率 | 57.1% | 38.3% | 40.5% | 19.9% | 13.6% |

### キャッシュフロー（CF・百万円）
| 指標 | 21/12 | 22/12 | 23/12 | 24/12 | 25/12 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 営業CF | -1,876 | -1,472 | -668 | -1,091 | -258 |
| 投資CF | -49 | 95 | -1 | 40 | -108 |
| 財務CF | -786 | 947 | 980 | 194 | 226 |

出所: 有価証券報告書 連結PL/BS/CF（EDINETコード E39203）

## 主要指標（一次データから算出）
- FCF（オーナー利益）: -2.8億円
- 粗利率: 36.3%
- アクルーアル比率: 3.5%
- 売上CAGR: 26.5%

※ 赤字・CF流出時は該当指標を算定せず「—」で示します（割安/割高の断定はしません）。

## ナイル株式会社（5618）の株主構成は？
支配株主 高橋　飛翔（40.2%） ／ 上位10で 76.7% ／ 浮動株 23.3% ／ 株主数 2,683名

大株主（2025-12-31時点）:
1. 高橋　飛翔 — 40.2%
2. ＪＩＣベンチャー・グロース・ファンド１号投資事業有限責任組合 — 14.6%
3. 特定金外信託受託者株式会社ＳＭＢＣ信託銀行 — 4.5%
4. ＳＢＩＡＩ＆Ｂｌｏｃｋｃｈａｉｎ投資事業有限責任組合 — 3.0%
5. 株式会社日本カストディ銀行（信託口） — 3.0%
6. ＥＥＩ４号イノベーション＆インパクト投資事業有限責任組合 — 2.9%
7. 株式会社セプテーニ・ホールディングス — 2.5%
8. ＤＩＭＥＮＳＩＯＮ投資事業有限責任組合 — 2.0%
9. 株式会社博報堂 — 2.0%
10. 株式会社アニヴェルセルＨＯＬＤＩＮＧＳ — 1.9%

## 統治・資本の使い方
- 政策保有株式: 0.0百万円（0銘柄）
- 役員報酬総額 / 役員数: 92.4百万円 / 10名
- 平均年間給与（提出会社）: 606万円
- 従業員数（連結）: 268名

## ナイル株式会社（5618）の最新の開示は？
- 2026-06-16 [訂正臨時報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YCC4)
- 2026-05-26 [臨時報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100Y6M6)
- 2026-03-31 [臨時報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XVS6)
- 2026-03-27 [確認書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XV64)
- 2026-03-27 [内部統制報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XV62)
- 2026-03-27 [有価証券報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XV5Y)
- 2025-08-13 [確認書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100WIZN)
- 2025-08-13 [半期報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100WIZK)

## FAQ（よくある質問）

### ナイル株式会社の証券コード（銘柄コード）は？
5618です。

### 5618（ナイル株式会社）のEDINETコードは？
E39203です。金融庁 EDINET でこのコードから有価証券報告書などの一次開示を確認できます。

### 5618（ナイル株式会社）の代表者は誰ですか？
代表取締役社長 高橋 飛翔です（有価証券報告書の表紙記載）。

### 5618（ナイル株式会社）の本社所在地は？
東京都品川区東五反田一丁目24番２号です。

### 5618（ナイル株式会社）の監査法人（会計監査人）は？
有限責任監査法人トーマツです。

### 5618（ナイル株式会社）の筆頭株主は？
高橋　飛翔で、保有比率は約40.2%です（2025-12-31基準）。

### 5618（ナイル株式会社）の発行済株式数は？
有報（2025-12-31基準）で8,536,800株です（発行済株式総数）。うち自己株が—株、市場で流通する浮動株は1,991,500株です。

### 5618（ナイル株式会社）の株主数は？
2025-12-31基準で2,683名です。上位10名で76.7%を保有し、浮動株比率は23.3%です。

### 5618（ナイル株式会社）の決算期は？
12月期です。

## 一次開示 引用（検証用・EDINET）

**事業等のリスク** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XV5Y)
> ３ 【事業等のリスク】 当社グループの事業展開上のリスク要因となる可能性があると考えられる主な事項を以下に記載しております。また、必ずしも事業展開上のリスクに該当しない事項についても、投資者の投資判断上、有用であると考えられる事項については、投資者に対する積極的な情報開示の観点から記載しております。 なお、当社グループはこれらのリスク発生の可能性を認識した上で、発生の回避及び発生した場合の対応に努…

**経営者による分析（MD&A）** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XV5Y)
> ４ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】 当連結会計年度における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。 (1)経営成績等の状況の概要 ①経営成績の状況 当社グループは「幸せを、後世に。」のミッションの下、社会に根付く事業作りを通じ、時代を超えて人々の幸せに貢献します。また、豊かで幸せ…

**事業の内容** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XV5Y)
> ３ 【事業の内容】 当社グループは「幸せを、後世に。」のミッションの下、社会に根付く事業作りを通じ、時代を超えて人々の幸せに貢献します。また、豊かで幸せな未来を次の世代に紡いでいくため、ビジョンを「日本を変革する矢」とし、絶え間なき自己変革を繰り返しながら、日本を良くするための事業に挑戦し、日本のDX課題を解決する「産業DXカンパニー」として、各種事業を展開しております。 創業以来、当社グループは…

## 有料版で提供している解析
以下は本銘柄について JINGI 有料版（https://jingi.ai/5618）で提供している項目です（無料版・本ページには含まれません）:
- 全21項目の固有リサーチ（正常化利益・資本配分・関連当事者取引＝富の抜き取りの検証 等）
- 理論株価と下方シナリオの算定
- 最長12期の業績・財務推移と、開示ごとの定点観測

（上記は提供項目の事実列挙であり、投資助言ではありません。）

## 出典
- 金融庁 EDINET 有価証券報告書（一次データ・公共データ利用規約 PDL1.0）
- HTML版: https://jingi.ai/5618
- 用語の定義: https://jingi.ai/glossary

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