--- title: "中外製薬株式会社（4519）の企業解析" ticker: "4519" company: "中外製薬株式会社" edinet_code: "E00932" canonical: https://jingi.ai/4519 robots: noindex, follow verdict_type: "キャッシュリッチ×高自己資本の堅実型" last_updated: "2026-03-27" data_vintage: "2025-12" source: "金融庁EDINET 有価証券報告書（EDINETコード E00932）" tier: free disclaimer: "情報提供であり投資助言・売買推奨ではありません" --- # 中外製薬株式会社（4519） 中外製薬株式会社（4519）の構造的な読解タイプは「キャッシュリッチ×高自己資本の堅実型」。 最終更新 2026-03-27（最新開示: 臨時報告書） 読解タイプ（構造的性格の分類・売買推奨や目標株価ではありません）: **キャッシュリッチ×高自己資本の堅実型** > 現在株価に基づく指標（PER・実質PER・益回り・配当利回り・概算時価総額）は、HTML版（https://jingi.ai/4519）の入力式バリュエーション電卓に現在株価を入力してご確認ください。当サイトはリアルタイム株価を配信していません。 ## シグナル - ✓ **実質キャッシュ超過3466.2億（価格未投入）** — 時価総額比は株価入力後に確定（DEC-008 価格入力型） - ✓ **自己資本比率82.1%** - ✓ **営業利益率47.6%** - ✓ **営業増益>増収（+10.5%>+7.5%）** — 利益成長が売上成長を上回る - ✓ **営業CFが純益を裏打ち（CFO/純益 平均0.98x）** — 計上益がキャッシュで裏付けられる＝利益の質が高い - ▲ **支配株主 ROCHE HOLDING LTD（常任代理人 西村あさひ法律事務所） 61.1%** — 実質浮動株20.58%・TOB/少数株主論点 - ▲ **実質浮動株20.58%** — 機関サイズは出口に厚み制約（流動性・出入口） ## 中外製薬株式会社（4519）の業績推移（5期・有報） ### 損益（PL・百万円） | 指標 | 21/12 | 22/12 | 23/12 | 24/12 | 25/12 | |---|---:|---:|---:|---:|---:| | 売上高 | 999,759 | 1,259,726 | 1,111,367 | 1,170,611 | 1,257,941 | | 営業利益 | — | — | — | 542,002 | 598,833 | | 経常利益 | 414,116 | 525,010 | 442,014 | 542,500 | 547,677 | | 純利益 | 302,995 | 374,429 | 325,472 | 387,317 | 434,012 | | EPS（円） | 184.3 | 227.6 | 197.8 | 235.4 | 263.7 | | 1株配当（円） | 76.0 | 78.0 | 80.0 | 98.0 | 272.0 | | 営業利益率 | — | — | — | 46.3% | 47.6% | | ROE | 28.0% | 28.7% | 21.3% | 22.0% | 22.1% | ### 財政状態（BS・百万円） | 指標 | 21/12 | 22/12 | 23/12 | 24/12 | 25/12 | |---|---:|---:|---:|---:|---:| | 総資産 | 1,538,694 | 1,869,758 | 1,932,547 | 2,208,373 | 2,468,595 | | 純資産 | 1,066,590 | 1,286,454 | 1,478,353 | 1,745,549 | 1,818,604 | | 現金 | 267,753 | 222,169 | 458,674 | 540,202 | 426,602 | | 有利子負債 | — | — | — | — | 79,984 | | ネットキャッシュ | — | — | — | — | 346,618 | | BPS（円） | 722.5 | 865.9 | 988.0 | 1,155.6 | 1,230.9 | | 自己資本比率 | 77.2% | 76.2% | 84.1% | 86.1% | 82.1% | ### キャッシュフロー（CF・百万円） | 指標 | 21/12 | 22/12 | 23/12 | 24/12 | 25/12 | |---|---:|---:|---:|---:|---:| | 営業CF | 279,626 | 243,582 | 409,925 | 447,600 | 386,280 | | 投資CF | -118,927 | -145,465 | -37,290 | -227,365 | -201,273 | | 財務CF | -107,408 | -145,641 | -139,331 | -141,006 | -307,886 | 出所: 有価証券報告書 連結PL/BS/CF（EDINETコード E00932） ## 主要指標（一次データから算出） - FCF（オーナー利益）: 3,100.1億円 - ROIC: 29.5% - 粗利率: 71.1% - アクルーアル比率: 2.0% - 売上CAGR: 5.9% - EPS CAGR: 9.4% ※ 赤字・CF流出時は該当指標を算定せず「—」で示します（割安/割高の断定はしません）。 ## 中外製薬株式会社（4519）の株主構成は？ 支配株主 ROCHE HOLDING LTD（常任代理人 西村あさひ法律事務所）（61.1%） ／ 上位10で 79.0% ／ 浮動株 20.6% ／ 株主数 58,967名 大株主（2025-12-31時点）: 1. ROCHE HOLDING LTD（常任代理人 西村あさひ法律事務所） — 61.1% 2. 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） — 8.6% 3. 株式会社日本カストディ銀行（信託口） — 3.5% 4. STATE STREET BANK AND TRUSTCOMPANY 505001（常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部） — 1.4% 5. THE CHASE MANHATTAN BANK, N.A. LONDON SECS LENDING OMNIBUS ACCOUNT（常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部） — 1.3% 6. JP MORGAN CHASE BANK 385864（常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部） — 0.7% 7. SMBC日興証券株式会社 — 0.7% 8. JP MORGAN CHASE BANK 385781（常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部） — 0.6% 9. 住友生命保険相互会社（常任代理人 株式会社日本カストディ銀行） — 0.6% 10. HSBC HONG KONG-TREASURY SERVICES A/C ASIAN EQUITIES DERIVATIVES（常任代理人 香港上海銀行東京支店） — 0.5% ## 統治・資本の使い方 - 政策保有株式: 364.0百万円（16銘柄） - 役員報酬総額 / 役員数: 1,570.0百万円 / 26名 - 平均年間給与（提出会社）: 1,351万円 - 従業員数（連結）: 7,872名 ## 中外製薬株式会社（4519）の最新の開示は？ - 2026-03-27 [臨時報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XUQ4) - 2026-03-25 [内部統制報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XTCX) - 2026-03-25 [確認書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XTCL) - 2026-03-25 [有価証券報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XTBJ) - 2025-07-25 [確認書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100WEDT) - 2025-07-25 [半期報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100WED9) ## FAQ（よくある質問） ### 中外製薬株式会社の証券コード（銘柄コード）は？ 4519です。 ### 4519（中外製薬株式会社）のEDINETコードは？ E00932です。金融庁 EDINET でこのコードから有価証券報告書などの一次開示を確認できます。 ### 4519（中外製薬株式会社）の代表者は誰ですか？ 代表取締役社長CEO 奥田 修です（有価証券報告書の表紙記載）。 ### 4519（中外製薬株式会社）の本社所在地は？ 東京都北区浮間五丁目５番１号（上記は登記簿上の本店所在地であり、事実上の本社業務は下記「最寄りの連絡場所」において行っております。）です。 ### 4519（中外製薬株式会社）の監査法人（会計監査人）は？ 有限責任あずさ監査法人です。 ### 4519（中外製薬株式会社）の筆頭株主は？ ROCHE HOLDING LTD（常任代理人 西村あさひ法律事務所）で、保有比率は約61.1%です（2025-12-31基準）。 ### 4519（中外製薬株式会社）の発行済株式数は？ 有報（2025-12-31基準）で1,679,057,667株です（発行済株式総数）。うち自己株が33,344,200株、市場で流通する浮動株は345,474,467株です。 ### 4519（中外製薬株式会社）の株主数は？ 2025-12-31基準で58,967名です。上位10名で79.0%を保有し、浮動株比率は20.6%です。 ### 4519（中外製薬株式会社）の決算期は？ 12月期です。 ## 一次開示 引用（検証用・EDINET） **事業等のリスク** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XTBJ) > ３ 【事業等のリスク】１．当社グループにおけるリスクマネジメント （１）ERM導入によるリスク管理の高度化当社グループでは、企業価値の最大化を図るため、事業活動に係るあらゆるリスクを可視化し、統合的に管理を行うERM（Enterprise Risk Management＝全社的リスクマネジメント）のフレームワークを導入しています。具体的には、リスク選好に係る方針を「リスクアペタイト ステートメント… **経営者による分析（MD&A）** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XTBJ) > ４ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】 （１）経営成績等の状況の概要 ① 経営成績の状況（単位：億円） 2025年12月期実績2024年12月期実績前年同期比連結損益（Core実績）売上収益12,57911,706+7.5％製商品売上高10,7789,979+8.0％その他の売上収益1,8011,727+4.3％売上原価△3,515△3,381+4.0％売上総利益… **事業の内容** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XTBJ) > ３ 【事業の内容】当企業集団は、連結財務諸表提出会社（以下、「当社」という。）、子会社15社及び親会社の子会社２社により構成されており、主な事業内容と企業集団を構成する各会社の当該事業に係る位置づけの概要は次のとおりであります。 医薬品事業18社国内事業：当社が製造した医薬品を、全国の特約店を通じて販売しております。製造については、一部医薬品の原材料をエフ・ホフマン・ラ・ロシュ・リミテッド［本社：… ## 有料版で提供している解析 以下は本銘柄について JINGI 有料版（https://jingi.ai/4519）で提供している項目です（無料版・本ページには含まれません）: - 全21項目の固有リサーチ（正常化利益・資本配分・関連当事者取引＝富の抜き取りの検証 等） - 理論株価と下方シナリオの算定 - 最長12期の業績・財務推移と、開示ごとの定点観測 （上記は提供項目の事実列挙であり、投資助言ではありません。） ## 出典 - 金融庁 EDINET 有価証券報告書（一次データ・公共データ利用規約 PDL1.0） - HTML版: https://jingi.ai/4519 - 用語の定義: https://jingi.ai/glossary --- 情報提供であり、投資助言・売買の推奨・特定銘柄の目標株価の提示ではありません。© 2026 JINGI