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title: "キーコーヒー株式会社（2594）の企業解析"
ticker: "2594"
company: "キーコーヒー株式会社"
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verdict_type: "複合型"
last_updated: "2026-07-06"
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source: "金融庁EDINET 有価証券報告書（EDINETコード E00491）"
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disclaimer: "情報提供であり投資助言・売買推奨ではありません"
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# キーコーヒー株式会社（2594）

キーコーヒー株式会社（2594）の構造的な読解タイプは「複合型」。

最終更新 2026-07-06（最新開示: 臨時報告書）

読解タイプ（構造的性格の分類・売買推奨や目標株価ではありません）: **複合型**

> 現在株価に基づく指標（PER・実質PER・益回り・配当利回り・概算時価総額）は、HTML版（https://jingi.ai/2594）の入力式バリュエーション電卓に現在株価を入力してご確認ください。当サイトはリアルタイム株価を配信していません。

## シグナル
- ✓ **直近5期連続増収** — 売上 556.8→930.7億
- ✓ **営業増益>増収（+121.6%>+19.6%）** — 利益成長が売上成長を上回る
- ▲ **ネットデット126.2億** — 現金52.8億 < 有利子負債179.0億
- ▲ **5期累計 営業CF -64.9億** — 営業段階で資金流出＝利益以前にキャッシュが出ていく（罠の芯）
- ▲ **純益がキャッシュを伴わない（CFO/純益 平均-4.76x）** — 利益は出るが営業CFが薄い＝アクルーアル依存に留意
- ▲ **有利子負債179.0億・営業CFで返済原資なし** — 営業CF-33.8億（マイナス）＝借入を営業から返せない

## キーコーヒー株式会社（2594）の業績推移（5期・有報）

### 損益（PL・百万円）
| 指標 | 22/03 | 23/03 | 24/03 | 25/03 | 26/03 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 売上高 | 55,680 | 63,298 | 73,800 | 77,783 | 93,067 |
| 営業利益 | — | — | — | 486 | 1,077 |
| 経常利益 | 1,022 | 349 | 867 | 636 | 1,318 |
| 純利益 | 742 | 173 | 180 | 214 | 988 |
| EPS（円） | 34.7 | 8.1 | 8.4 | 10.0 | 46.1 |
| 1株配当（円） | 10.0 | 10.0 | 12.0 | 12.0 | 12.0 |
| 営業利益率 | — | — | — | 0.6% | 1.2% |
| ROE | 2.5% | 0.6% | 0.6% | 0.7% | 3.2% |

### 財政状態（BS・百万円）
| 指標 | 22/03 | 23/03 | 24/03 | 25/03 | 26/03 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 総資産 | 43,429 | 51,768 | 54,832 | 58,235 | 78,524 |
| 純資産 | 30,481 | 30,530 | 30,971 | 30,958 | 32,256 |
| 現金 | 5,443 | 4,120 | 4,667 | 5,080 | 5,279 |
| 有利子負債 | — | — | — | 8,223 | 17,900 |
| ネットキャッシュ | — | — | — | -3,143 | -12,621 |
| BPS（円） | 1,410.7 | 1,412.8 | 1,432.4 | 1,431.1 | 1,482.7 |
| 自己資本比率 | 69.5% | 58.4% | 55.9% | 52.6% | 40.5% |

### キャッシュフロー（CF・百万円）
| 指標 | 22/03 | 23/03 | 24/03 | 25/03 | 26/03 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 営業CF | 861 | -3,095 | 481 | -1,353 | -3,380 |
| 投資CF | -727 | -973 | -1,689 | -1,070 | -5,258 |
| 財務CF | -466 | 2,757 | 1,741 | 2,827 | 8,834 |

出所: 有価証券報告書 連結PL/BS/CF（EDINETコード E00491）

## 主要指標（一次データから算出）
- FCF（オーナー利益）: -50.5億円
- ROIC: 1.9%
- 粗利率: 17.9%
- アクルーアル比率: 6.4%
- 売上CAGR: 13.7%
- EPS CAGR: 7.4%

※ 赤字・CF流出時は該当指標を算定せず「—」で示します（割安/割高の断定はしません）。

## キーコーヒー株式会社（2594）の株主構成は？
支配株主 博友興産有限会社（10.5%） ／ 上位10で 28.2% ／ 浮動株 68.6% ／ 株主数 57,654名

大株主（2026-03-31時点）:
1. 博友興産有限会社 — 10.5%
2. 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） — 7.7%
3. キーコーヒー取引先持株会 — 2.9%
4. 柴　   　 田　　        裕 — 2.3%
5. 株式会社日本カストディ銀行（信託E口） — 1.2%
6. 株式会社日本カストディ銀行（信託口） — 0.8%
7. 日本生命保険相互会社 — 0.8%
8. 柴　   　 田　　        誠 — 0.8%
9. 前田建設工業株式会社 — 0.6%
10. キーコーヒー社員持株会 — 0.6%

## 統治・資本の使い方
- 政策保有株式: 2,484.0百万円（40銘柄）
- 役員報酬総額 / 役員数: 184.0百万円 / 10名
- 平均年間給与（提出会社）: 543万円
- 従業員数（連結）: 1,019名

## キーコーヒー株式会社（2594）の最新の開示は？
- 2026-07-06 [臨時報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YP22)
- 2026-06-25 [確認書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YK2D)
- 2026-06-25 [内部統制報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YK24)
- 2026-06-25 [有価証券報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YK1N)
- 2025-11-14 [半期報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100X444)
- 2025-11-14 [確認書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100X44C)
- 2025-08-25 [確認書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100WL5I)
- 2025-08-25 [訂正内部統制報告書－第73期(2024/04/01－2025/03/31)](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100WKPT)

## FAQ（よくある質問）

### キーコーヒー株式会社の証券コード（銘柄コード）は？
2594です。

### 2594（キーコーヒー株式会社）のEDINETコードは？
E00491です。金融庁 EDINET でこのコードから有価証券報告書などの一次開示を確認できます。

### 2594（キーコーヒー株式会社）の代表者は誰ですか？
代表取締役社長 柴 田 裕です（有価証券報告書の表紙記載）。

### 2594（キーコーヒー株式会社）の本社所在地は？
東京都港区西新橋２丁目34番４号です。

### 2594（キーコーヒー株式会社）の監査法人（会計監査人）は？
有限責任監査法人トーマツです。

### 2594（キーコーヒー株式会社）の筆頭株主は？
博友興産有限会社で、保有比率は約10.5%です（2026-03-31基準）。

### 2594（キーコーヒー株式会社）の発行済株式数は？
有報（2026-03-31基準）で22,689,000株です（発行済株式総数）。うち自己株が1,010,400株、市場で流通する浮動株は15,555,856株です。

### 2594（キーコーヒー株式会社）の株主数は？
2026-03-31基準で57,654名です。上位10名で28.2%を保有し、浮動株比率は68.6%です。

### 2594（キーコーヒー株式会社）の決算期は？
3月期です。

## 一次開示 引用（検証用・EDINET）

**事業等のリスク** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YK1N)
> ３ 【事業等のリスク】有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、経営者が連結会社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況に重要な影響を与える可能性があると認識している主要なリスクは、以下のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。当社グループにおいて、リスクが生じた場合の損害規模等の大きさや…

**経営者による分析（MD&A）** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YK1N)
> ４ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】 当連結会計年度における当社グループ（当社、連結子会社及び持分法適用会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要並びに経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。＜連結経営成績＞ （単位:百万円） 前連結会計年度当連結会計…

**事業の内容** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YK1N)
> ３ 【事業の内容】当社グループは、連結子会社14社、関連会社３社により構成されております。 主要な会社名 連結子会社株式会社イタリアントマト株式会社イノダコーヒ株式会社アマンドニック食品株式会社キーコーヒーコミュニケーションズ株式会社株式会社キョーエイコーポレーションキーアソシエイツ株式会社スラウェシ興産株式会社PT.TOARCO JAYAhonu加藤珈琲店株式会社有限会社オーギュスト台湾キーコー…

## 有料版で提供している解析
以下は本銘柄について JINGI 有料版（https://jingi.ai/2594）で提供している項目です（無料版・本ページには含まれません）:
- 全21項目の固有リサーチ（正常化利益・資本配分・関連当事者取引＝富の抜き取りの検証 等）
- 理論株価と下方シナリオの算定
- 最長12期の業績・財務推移と、開示ごとの定点観測

（上記は提供項目の事実列挙であり、投資助言ではありません。）

## 出典
- 金融庁 EDINET 有価証券報告書（一次データ・公共データ利用規約 PDL1.0）
- HTML版: https://jingi.ai/2594
- 用語の定義: https://jingi.ai/glossary

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