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title: "株式会社ＮＪＳ（2325）の企業解析"
ticker: "2325"
company: "株式会社ＮＪＳ"
edinet_code: "E05299"
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verdict_type: "キャッシュリッチ×高自己資本の堅実型"
last_updated: "2026-03-31"
data_vintage: "2025-12"
source: "金融庁EDINET 有価証券報告書（EDINETコード E05299）"
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disclaimer: "情報提供であり投資助言・売買推奨ではありません"
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# 株式会社ＮＪＳ（2325）

株式会社ＮＪＳ（2325）の構造的な読解タイプは「キャッシュリッチ×高自己資本の堅実型」。

最終更新 2026-03-31（最新開示: 臨時報告書）

読解タイプ（構造的性格の分類・売買推奨や目標株価ではありません）: **キャッシュリッチ×高自己資本の堅実型**

> 現在株価に基づく指標（PER・実質PER・益回り・配当利回り・概算時価総額）は、HTML版（https://jingi.ai/2325）の入力式バリュエーション電卓に現在株価を入力してご確認ください。当サイトはリアルタイム株価を配信していません。

## シグナル
- ✓ **実質キャッシュ超過178.3億（価格未投入）** — 時価総額比は株価入力後に確定（DEC-008 価格入力型）
- ✓ **自己資本比率81.2%**
- ✓ **直近4期連続増収** — 売上 192.3→248.5億
- ▲ **筆頭株主 日本ヒューム株式会社 35.76%（特別決議拒否権級）** — 実質浮動株33.09%・支配は非過半だが1/3超で拒否権

## 株式会社ＮＪＳ（2325）の業績推移（5期・有報）

### 損益（PL・百万円）
| 指標 | 21/12 | 22/12 | 23/12 | 24/12 | 25/12 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 売上高 | 19,315 | 19,232 | 22,028 | 22,594 | 24,854 |
| 営業利益 | — | — | — | 2,993 | 3,268 |
| 経常利益 | 2,859 | 2,013 | 1,704 | 3,140 | 3,386 |
| 純利益 | 1,929 | 1,727 | 1,997 | 2,116 | 2,182 |
| EPS（円） | 202.4 | 181.0 | 209.3 | 222.2 | 229.2 |
| 1株配当（円） | 65.0 | 75.0 | 85.0 | 95.0 | 105.0 |
| 営業利益率 | — | — | — | 13.3% | 13.2% |
| ROE | 9.3% | 7.8% | 8.4% | 8.4% | 8.0% |

### 財政状態（BS・百万円）
| 指標 | 21/12 | 22/12 | 23/12 | 24/12 | 25/12 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 総資産 | 27,516 | 28,179 | 29,494 | 31,122 | 35,095 |
| 純資産 | 21,506 | 23,082 | 24,552 | 26,191 | 28,576 |
| 現金 | 13,461 | 13,980 | 17,188 | 17,681 | 17,827 |
| 有利子負債 | — | — | — | 3 | 1 |
| ネットキャッシュ | — | — | — | 17,678 | 17,827 |
| BPS（円） | 2,250.7 | 2,413.8 | 2,566.9 | 2,745.6 | 2,993.4 |
| 自己資本比率 | 78.0% | 81.7% | 83.0% | 83.9% | 81.2% |

### キャッシュフロー（CF・百万円）
| 指標 | 21/12 | 22/12 | 23/12 | 24/12 | 25/12 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 営業CF | 227 | 1,953 | 1,551 | 1,788 | 2,075 |
| 投資CF | -551 | -951 | 2,419 | -373 | -952 |
| 財務CF | -557 | -866 | -772 | -957 | -969 |

出所: 有価証券報告書 連結PL/BS/CF（EDINETコード E05299）

## 主要指標（一次データから算出）
- FCF（オーナー利益）: 17.1億円
- ROIC: 20.6%
- 粗利率: 40.6%
- アクルーアル比率: 0.3%
- 売上CAGR: 6.5%
- EPS CAGR: 3.2%

※ 赤字・CF流出時は該当指標を算定せず「—」で示します（割安/割高の断定はしません）。

## 株式会社ＮＪＳ（2325）の株主構成は？
支配株主 日本ヒューム株式会社（35.8%） ／ 上位10で 65.2% ／ 浮動株 33.1% ／ 株主数 5,008名

大株主（2025-12-31時点）:
1. 日本ヒューム株式会社 — 35.8%
2. NOMURA PB NOMINEES LIMITED OMNIBUS-M AGAIN （CASHPB）（常任代理人　野村證券株式会社） — 6.3%
3. 株式会社日本カストディ銀行(信託口) — 6.2%
4. 日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口) — 4.3%
5. USB AG SG-05460017(常任代理人  シティバンク、エヌ・エイ東京支店) — 2.8%
6. ブルーブルームキャピタル株式会社 — 2.6%
7. 株式会社MAプラットフォーム — 2.6%
8. ＮＪＳ社員持株会 — 2.1%
9. 重田　康光 — 1.5%
10. 大迫　英子 — 1.1%

## 統治・資本の使い方
- 政策保有株式: 24.6百万円（6銘柄）
- 役員報酬総額 / 役員数: 236.4百万円 / 13名
- 平均年間給与（提出会社）: 849万円
- 従業員数（連結）: 1,471名

## 株式会社ＮＪＳ（2325）の最新の開示は？
- 2026-03-31 [臨時報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XVR2)
- 2026-03-30 [内部統制報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XVF6)
- 2026-03-30 [確認書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XV7D)
- 2026-03-30 [有価証券報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XV5A)
- 2025-08-12 [確認書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100WILG)
- 2025-08-12 [半期報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100WI4Z)

## FAQ（よくある質問）

### 株式会社ＮＪＳの証券コード（銘柄コード）は？
2325です。

### 2325（株式会社ＮＪＳ）のEDINETコードは？
E05299です。金融庁 EDINET でこのコードから有価証券報告書などの一次開示を確認できます。

### 2325（株式会社ＮＪＳ）の代表者は誰ですか？
代表取締役社長 村 上 雅 亮です（有価証券報告書の表紙記載）。

### 2325（株式会社ＮＪＳ）の本社所在地は？
東京都港区芝五丁目34番２号です。

### 2325（株式会社ＮＪＳ）の監査法人（会計監査人）は？
東陽監査法人です。

### 2325（株式会社ＮＪＳ）の筆頭株主は？
日本ヒューム株式会社で、保有比率は約35.8%です（2025-12-31基準）。

### 2325（株式会社ＮＪＳ）の発行済株式数は？
有報（2025-12-31基準）で10,048,000株です（発行済株式総数）。うち自己株が484,600株、市場で流通する浮動株は3,325,300株です。

### 2325（株式会社ＮＪＳ）の株主数は？
2025-12-31基準で5,008名です。上位10名で65.2%を保有し、浮動株比率は33.1%です。

### 2325（株式会社ＮＪＳ）の決算期は？
12月期です。

## 一次開示 引用（検証用・EDINET）

**事業等のリスク** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XV5A)
> ３ 【事業等のリスク】有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、経営者が当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況に重要な影響を与える可能性があると認識している主要なリスクは、以下のとおりです。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものです。 ① 官公庁への依存度について当社グループの国内業務の売上高は大部分が…

**経営者による分析（MD&A）** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XV5A)
> ４ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】 当連結会計年度における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要並びに経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりです。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものです。 (1) 経…

**事業の内容** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XV5A)
> ３ 【事業の内容】当社グループは、当社、子会社13社、関連会社３社及びその他の関係会社１社で構成され、水と環境に係るさまざまなニーズに応える「水と環境のオペレーションカンパニー」として、国内・海外の上水道、下水道及び環境・その他に関連する業務を主な事業内容として行っています。当社グループの事業内容及び当社と関係会社の当該事業に係る位置付けは次のとおりです。なお、次の２部門は「第５ 経理の状況 １ …

## 有料版で提供している解析
以下は本銘柄について JINGI 有料版（https://jingi.ai/2325）で提供している項目です（無料版・本ページには含まれません）:
- 全21項目の固有リサーチ（正常化利益・資本配分・関連当事者取引＝富の抜き取りの検証 等）
- 理論株価と下方シナリオの算定
- 最長12期の業績・財務推移と、開示ごとの定点観測

（上記は提供項目の事実列挙であり、投資助言ではありません。）

## 出典
- 金融庁 EDINET 有価証券報告書（一次データ・公共データ利用規約 PDL1.0）
- HTML版: https://jingi.ai/2325
- 用語の定義: https://jingi.ai/glossary

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