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title: "クルーズ株式会社（2138）の企業解析"
ticker: "2138"
company: "クルーズ株式会社"
edinet_code: "E05621"
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verdict_type: "赤字計上型"
last_updated: "2026-06-29"
data_vintage: "2026-03"
source: "金融庁EDINET 有価証券報告書（EDINETコード E05621）"
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disclaimer: "情報提供であり投資助言・売買推奨ではありません"
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# クルーズ株式会社（2138）

クルーズ株式会社（2138）の構造的な読解タイプは「赤字計上型」。

最終更新 2026-06-29（最新開示: 臨時報告書）

読解タイプ（構造的性格の分類・売買推奨や目標株価ではありません）: **赤字計上型**

> 現在株価に基づく指標（PER・実質PER・益回り・配当利回り・概算時価総額）は、HTML版（https://jingi.ai/2138）の入力式バリュエーション電卓に現在株価を入力してご確認ください。当サイトはリアルタイム株価を配信していません。

## シグナル
- ✓ **営業CFが純益を裏打ち（CFO/純益 平均2.69x）** — 計上益がキャッシュで裏付けられる＝利益の質が高い
- ▲ **ネットデット154.9億** — 現金38.7億 < 有利子負債193.6億
- ▲ **最終赤字4.7億**
- ▲ **有利子負債193.6億・営業CFで返済原資なし** — 営業CF-1.4億（マイナス）＝借入を営業から返せない
- ▲ **実質浮動株26.6%** — 機関サイズは出口に厚み制約（流動性・出入口）
- ▲ **自己株26.2%** — 発行済の1割超が金庫株。資本政策次第で機動性にも

## クルーズ株式会社（2138）の業績推移（5期・有報）

### 損益（PL・百万円）
| 指標 | 22/03 | 23/03 | 24/03 | 25/03 | 26/03 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 売上高 | 15,478 | 14,001 | 14,270 | 14,192 | 11,821 |
| 営業利益 | — | — | — | -1,026 | 23 |
| 経常利益 | 1,293 | 628 | 1,226 | -837 | -171 |
| 純利益 | 310 | 255 | 1,008 | -530 | -471 |
| EPS（円） | 27.9 | 22.9 | 91.2 | -53.7 | -49.2 |
| 1株配当（円） | — | — | — | — | — |
| 営業利益率 | — | — | — | -7.2% | 0.2% |
| ROE | 3.3% | 2.7% | 9.9% | 13.5% | 5.1% |

### 財政状態（BS・百万円）
| 指標 | 22/03 | 23/03 | 24/03 | 25/03 | 26/03 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 総資産 | 25,087 | 25,409 | 27,084 | 29,530 | 30,801 |
| 純資産 | 9,651 | 9,969 | 10,809 | 9,327 | 8,859 |
| 現金 | 13,066 | 13,607 | 12,156 | 9,404 | 3,874 |
| 有利子負債 | — | — | — | 17,111 | 19,362 |
| ネットキャッシュ | — | — | — | -7,707 | -15,489 |
| BPS（円） | 843.6 | 879.9 | 1,017.7 | 960.7 | 914.5 |
| 自己資本比率 | 37.4% | 38.5% | 39.3% | 31.1% | 28.4% |

### キャッシュフロー（CF・百万円）
| 指標 | 22/03 | 23/03 | 24/03 | 25/03 | 26/03 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 営業CF | 683 | 1,592 | -386 | -1,033 | -142 |
| 投資CF | -1,281 | -709 | -1,640 | -6,328 | -7,632 |
| 財務CF | -693 | -346 | 572 | 4,629 | 2,232 |

出所: 有価証券報告書 連結PL/BS/CF（EDINETコード E05621）

## 主要指標（一次データから算出）
- FCF（オーナー利益）: -3.7億円
- 粗利率: 52.0%
- アクルーアル比率: -1.1%
- 売上CAGR: -6.5%

※ 赤字・CF流出時は該当指標を算定せず「—」で示します（割安/割高の断定はしません）。

## クルーズ株式会社（2138）の株主構成は？
支配株主 小渕　宏二（33.4%） ／ 上位10で 64.0% ／ 浮動株 26.6% ／ 株主数 3,917名

大株主（2026-03-31時点）:
1. 小渕　宏二 — 33.4%
2. 清原　達郎 — 9.3%
3. 田澤　知志 — 7.8%
4. 株式会社SBI証券 — 3.5%
5. 日本証券金融株式会社 — 2.7%
6. 合同会社センス — 2.6%
7. 楽天証券株式会社共有口 — 1.8%
8. 山田　忠志 — 1.2%
9. 早稲田　喜一 — 0.8%
10. 佐々木　保典 — 0.7%

## 統治・資本の使い方
- 政策保有株式: 0.0百万円（0銘柄）
- 役員報酬総額 / 役員数: 113.5百万円 / 7名
- 平均年間給与（提出会社）: 844万円
- 従業員数（連結）: 856名

## クルーズ株式会社（2138）の最新の開示は？
- 2026-06-29 [臨時報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YMY7)
- 2026-06-25 [確認書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YL2Z)
- 2026-06-25 [内部統制報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YL2U)
- 2026-06-25 [有価証券報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YL1X)
- 2025-11-13 [確認書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100X3XN)
- 2025-11-13 [半期報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100X3RK)
- 2025-06-30 [確認書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100W9HF)
- 2025-06-30 [有価証券報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100W9H3)

## FAQ（よくある質問）

### クルーズ株式会社の証券コード（銘柄コード）は？
2138です。

### 2138（クルーズ株式会社）のEDINETコードは？
E05621です。金融庁 EDINET でこのコードから有価証券報告書などの一次開示を確認できます。

### 2138（クルーズ株式会社）の代表者は誰ですか？
代表取締役社長 小渕 宏二です（有価証券報告書の表紙記載）。

### 2138（クルーズ株式会社）の本社所在地は？
東京都渋谷区恵比寿四丁目３番14号 恵比寿SSビルです。

### 2138（クルーズ株式会社）の監査法人（会計監査人）は？
太陽有限責任監査法人です。

### 2138（クルーズ株式会社）の筆頭株主は？
小渕　宏二で、保有比率は約33.4%です（2026-03-31基準）。

### 2138（クルーズ株式会社）の発行済株式数は？
有報（2026-03-31基準）で12,957,600株です（発行済株式総数）。うち自己株が3,389,800株、市場で流通する浮動株は3,446,832株です。

### 2138（クルーズ株式会社）の株主数は？
2026-03-31基準で3,917名です。上位10名で64.0%を保有し、浮動株比率は26.6%です。

### 2138（クルーズ株式会社）の決算期は？
3月期です。

## 一次開示 引用（検証用・EDINET）

**事業等のリスク** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YL1X)
> ３ 【事業等のリスク】 有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、経営者が連結会社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況に重要な影響を与える可能性があると認識している主要なリスクは、以下のとおりであります。 当社グループは、これらのリスク発生の可能性を十分に認識した上で、発生の回避及び発生時の対応に努める方針ではありますが、当該リスクが顕在化する可能性の程度や時…

**経営者による分析（MD&A）** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YL1X)
> ４ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】 当連結会計年度における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要並びに経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。 なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。 (1）経営…

**事業の内容** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YL1X)
> ３ 【事業の内容】 当社グループは、純粋持株会社である当社と、連結子会社20社、持分法適用関連会社２社で構成されており、インフラやテクノロジーの進化、世の中のユーザーのニーズの変化に合わせて事業を創造するテックカンパニーとして、ITアウトソーシング、EC領域を中心に10以上のサービス・事業を展開しており、現在はIT人材業界におけるエンジニア人材の不足という市場課題を解決することを主としたシステムエ…

## 有料版で提供している解析
以下は本銘柄について JINGI 有料版（https://jingi.ai/2138）で提供している項目です（無料版・本ページには含まれません）:
- 全21項目の固有リサーチ（正常化利益・資本配分・関連当事者取引＝富の抜き取りの検証 等）
- 理論株価と下方シナリオの算定
- 最長12期の業績・財務推移と、開示ごとの定点観測

（上記は提供項目の事実列挙であり、投資助言ではありません。）

## 出典
- 金融庁 EDINET 有価証券報告書（一次データ・公共データ利用規約 PDL1.0）
- HTML版: https://jingi.ai/2138
- 用語の定義: https://jingi.ai/glossary

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