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title: "金下建設株式会社（1897）の企業解析"
ticker: "1897"
company: "金下建設株式会社"
edinet_code: "E00133"
canonical: https://jingi.ai/1897
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verdict_type: "キャッシュリッチ×高自己資本の堅実型"
last_updated: "2026-03-30"
data_vintage: "2025-12"
source: "金融庁EDINET 有価証券報告書（EDINETコード E00133）"
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disclaimer: "情報提供であり投資助言・売買推奨ではありません"
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# 金下建設株式会社（1897）

金下建設株式会社（1897）の構造的な読解タイプは「キャッシュリッチ×高自己資本の堅実型」。

最終更新 2026-03-30（最新開示: 臨時報告書）

読解タイプ（構造的性格の分類・売買推奨や目標株価ではありません）: **キャッシュリッチ×高自己資本の堅実型**

> 現在株価に基づく指標（PER・実質PER・益回り・配当利回り・概算時価総額）は、HTML版（https://jingi.ai/1897）の入力式バリュエーション電卓に現在株価を入力してご確認ください。当サイトはリアルタイム株価を配信していません。

## シグナル
- ✓ **実質キャッシュ超過89.2億（価格未投入）** — 時価総額比は株価入力後に確定（DEC-008 価格入力型）
- ✓ **自己資本比率82.3%**
- ▲ **純益がキャッシュを伴わない（CFO/純益 平均-2.25x）** — 利益は出るが営業CFが薄い＝アクルーアル依存に留意
- ▲ **実質浮動株28.54%** — 機関サイズは出口に厚み制約（流動性・出入口）
- ▲ **自己株44.7%** — 発行済の1割超が金庫株。資本政策次第で機動性にも

## 金下建設株式会社（1897）の業績推移（5期・有報）

### 損益（PL・百万円）
| 指標 | 21/12 | 22/12 | 23/12 | 24/12 | 25/12 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 売上高 | 7,633 | 9,898 | 10,659 | 9,743 | 8,837 |
| 営業利益 | — | — | — | 273 | 99 |
| 経常利益 | 32 | 287 | 413 | 479 | 332 |
| 純利益 | 45 | 190 | 270 | 321 | 236 |
| EPS（円） | 20.8 | 88.4 | 125.1 | 148.8 | 111.9 |
| 1株配当（円） | 50.0 | 50.0 | 50.0 | 50.0 | 50.0 |
| 営業利益率 | — | — | — | 2.8% | 1.1% |
| ROE | 0.3% | 1.1% | 1.6% | 1.8% | 1.2% |

### 財政状態（BS・百万円）
| 指標 | 21/12 | 22/12 | 23/12 | 24/12 | 25/12 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 総資産 | 19,983 | 19,991 | 22,201 | 21,844 | 23,650 |
| 純資産 | 17,102 | 17,254 | 18,151 | 18,819 | 19,819 |
| 現金 | 8,233 | 6,423 | 8,544 | 8,831 | 8,925 |
| 有利子負債 | — | — | — | 8 | 5 |
| ネットキャッシュ | — | — | — | 8,823 | 8,920 |
| BPS（円） | 7,779.5 | 7,849.2 | 8,260.2 | 8,565.2 | 9,241.2 |
| 自己資本比率 | 83.9% | 84.6% | 80.2% | 84.5% | 82.3% |

### キャッシュフロー（CF・百万円）
| 指標 | 21/12 | 22/12 | 23/12 | 24/12 | 25/12 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 営業CF | -573 | -1,246 | 1,552 | 650 | 67 |
| 投資CF | 434 | -454 | 679 | -252 | 281 |
| 財務CF | -108 | -111 | -110 | -111 | -254 |

出所: 有価証券報告書 連結PL/BS/CF（EDINETコード E00133）

## 主要指標（一次データから算出）
- FCF（オーナー利益）: 0.2億円
- ROIC: 0.7%
- 粗利率: 11.9%
- アクルーアル比率: 0.7%
- 売上CAGR: 3.7%
- EPS CAGR: 52.3%

※ 赤字・CF流出時は該当指標を算定せず「—」で示します（割安/割高の断定はしません）。

## 金下建設株式会社（1897）の株主構成は？
支配株主 上原成商事㈱（9.4%） ／ 上位10で 48.4% ／ 浮動株 28.5% ／ 株主数 859名

大株主（2025-12-31時点）:
1. 上原成商事㈱ — 9.4%
2. 金下　昌司 — 7.0%
3. ㈱日本カストディ銀行（三井住友信託銀行再信託分・ライト工業株式会社退職給付信託口） — 5.5%
4. 金下建設従業員持株会 — 4.8%
5. ㈱みずほ銀行 — 4.8%
6. ㈱京都銀行 — 4.8%
7. 金下　欣司 — 4.4%
8. 京都北都信用金庫 — 2.7%
9. サンキ工業㈱ — 2.5%
10. ＩＮＴＥＲＡＣＴＩＶＥ　ＢＲＯＫＥＲ　Ｓ　ＬＬＣ(常任代理人　インタラクティブ・ブローカーズ証券株式会社） — 2.5%

## 統治・資本の使い方
- 政策保有株式: 5,780.0百万円（17銘柄）
- 役員報酬総額 / 役員数: 175.0百万円 / 13名
- 平均年間給与（提出会社）: 618万円
- 従業員数（連結）: 171名

## 金下建設株式会社（1897）の最新の開示は？
- 2026-03-30 [臨時報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XVDZ)
- 2026-03-25 [確認書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XT02)
- 2026-03-25 [有価証券報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XT0W)
- 2026-03-25 [内部統制報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XSZJ)
- 2025-08-12 [確認書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100WHVE)
- 2025-08-12 [半期報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100WHV6)

## FAQ（よくある質問）

### 金下建設株式会社の証券コード（銘柄コード）は？
1897です。

### 1897（金下建設株式会社）のEDINETコードは？
E00133です。金融庁 EDINET でこのコードから有価証券報告書などの一次開示を確認できます。

### 1897（金下建設株式会社）の代表者は誰ですか？
代表取締役社長 金下 昌司です（有価証券報告書の表紙記載）。

### 1897（金下建設株式会社）の本社所在地は？
京都府宮津市字須津471番地の１です。

### 1897（金下建設株式会社）の監査法人（会計監査人）は？
監査法人グラヴィタスです。

### 1897（金下建設株式会社）の筆頭株主は？
上原成商事㈱で、保有比率は約9.4%です（2025-12-31基準）。

### 1897（金下建設株式会社）の発行済株式数は？
有報（2025-12-31基準）で3,806,000株です（発行済株式総数）。うち自己株が1,701,600株、市場で流通する浮動株は1,086,400株です。

### 1897（金下建設株式会社）の株主数は？
2025-12-31基準で859名です。上位10名で48.4%を保有し、浮動株比率は28.5%です。

### 1897（金下建設株式会社）の決算期は？
12月期です。

## 一次開示 引用（検証用・EDINET）

**事業等のリスク** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XT0W)
> ３ 【事業等のリスク】有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、経営者が連結会社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況に重要な影響を与える可能性があると認識している主要なリスクは、以下のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。 (1) 建設市場の動向建設事業にかかる環境の変化等により、建…

**経営者による分析（MD&A）** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XT0W)
> ４ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】 (1）経営成績等の状況の概要当連結会計年度における当社グループ（当社、連結子会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。 ① 財政状態及び経営成績の状況当連結会計年度におけるわが国経済は、雇用・所得環境の改善等を背景に、緩やかな回復基調で推移しました。しか…

**事業の内容** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XT0W)
> ３ 【事業の内容】 当社グループは当社、子会社５社及び関連会社４社で構成され、建設事業を主な事業として、建設事業に関連附帯するその他の事業及び飲食事業を展開しております。 当社グループの事業に係る位置付け及びセグメント情報との関連は、次のとおりであります。（建設事業） 当社及び連結子会社である司建設㈱、㈱和田組並びに関連会社である㈱金下工務店、サンキ工業㈱は建設事業を営んでおります。当社は施工する…

## 有料版で提供している解析
以下は本銘柄について JINGI 有料版（https://jingi.ai/1897）で提供している項目です（無料版・本ページには含まれません）:
- 全21項目の固有リサーチ（正常化利益・資本配分・関連当事者取引＝富の抜き取りの検証 等）
- 理論株価と下方シナリオの算定
- 最長12期の業績・財務推移と、開示ごとの定点観測

（上記は提供項目の事実列挙であり、投資助言ではありません。）

## 出典
- 金融庁 EDINET 有価証券報告書（一次データ・公共データ利用規約 PDL1.0）
- HTML版: https://jingi.ai/1897
- 用語の定義: https://jingi.ai/glossary

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