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title: "日本道路株式会社（1884）の企業解析"
ticker: "1884"
company: "日本道路株式会社"
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verdict_type: "複合型"
last_updated: "2025-09-16"
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source: "金融庁EDINET 有価証券報告書（EDINETコード E00067）"
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disclaimer: "情報提供であり投資助言・売買推奨ではありません"
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# 日本道路株式会社（1884）

日本道路株式会社（1884）の構造的な読解タイプは「複合型」。

最終更新 2025-09-16（最新開示: 臨時報告書）

読解タイプ（構造的性格の分類・売買推奨や目標株価ではありません）: **複合型**

> 現在株価に基づく指標（PER・実質PER・益回り・配当利回り・概算時価総額）は、HTML版（https://jingi.ai/1884）の入力式バリュエーション電卓に現在株価を入力してご確認ください。当サイトはリアルタイム株価を配信していません。

## シグナル
- ✓ **実質キャッシュ超過325.6億（価格未投入）** — 時価総額比は株価入力後に確定（DEC-008 価格入力型）
- ✓ **営業増益>増収（+26.3%>+2.4%）** — 利益成長が売上成長を上回る
- ✓ **営業CFが純益を裏打ち（CFO/純益 平均1.16x）** — 計上益がキャッシュで裏付けられる＝利益の質が高い
- ▲ **支配株主 清水建設株式会社 50.11%** — 実質浮動株27.9%・TOB/少数株主論点
- ▲ **実質浮動株27.9%** — 機関サイズは出口に厚み制約（流動性・出入口）

## 日本道路株式会社（1884）の業績推移（5期・有報）

### 損益（PL・百万円）
| 指標 | 21/03 | 22/03 | 23/03 | 24/03 | 25/03 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 売上高 | 157,796 | 156,379 | 155,353 | 160,519 | 164,294 |
| 営業利益 | — | — | — | 7,833 | 9,895 |
| 経常利益 | 11,293 | 8,582 | 5,920 | 7,994 | 10,134 |
| 純利益 | 7,598 | 5,667 | 5,704 | 5,053 | 6,324 |
| EPS（円） | 172.9 | 129.0 | 129.8 | 115.0 | 143.9 |
| 1株配当（円） | 260.0 | 210.0 | 280.0 | 60.0 | 60.0 |
| 営業利益率 | — | — | — | 4.9% | 6.0% |
| ROE | 8.6% | 6.1% | 6.0% | 5.1% | 6.2% |

### 財政状態（BS・百万円）
| 指標 | 21/03 | 22/03 | 23/03 | 24/03 | 25/03 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 総資産 | 152,917 | 152,194 | 151,850 | 149,926 | 156,741 |
| 純資産 | 92,233 | 95,006 | 96,909 | 100,214 | 104,761 |
| 現金 | 36,691 | 30,158 | 38,129 | 33,585 | 42,258 |
| 有利子負債 | — | — | — | 9,700 | 9,700 |
| ネットキャッシュ | — | — | — | 23,885 | 32,558 |
| BPS（円） | 2,095.7 | 2,158.7 | 2,202.0 | 2,276.8 | 2,379.8 |
| 自己資本比率 | 60.2% | 62.3% | 63.7% | 66.7% | 66.7% |

### キャッシュフロー（CF・百万円）
| 指標 | 21/03 | 22/03 | 23/03 | 24/03 | 25/03 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 営業CF | 8,155 | 2,360 | 10,918 | 92 | 15,117 |
| 投資CF | -4,904 | -5,140 | 307 | -5,204 | -3,896 |
| 財務CF | -1,584 | -3,788 | -3,349 | 536 | -2,640 |

出所: 有価証券報告書 連結PL/BS/CF（EDINETコード E00067）

## 主要指標（一次データから算出）
- FCF（オーナー利益）: 121.5億円
- ROIC: 9.2%
- 粗利率: 12.6%
- アクルーアル比率: -5.7%
- 売上CAGR: 1.0%
- EPS CAGR: -4.5%

※ 赤字・CF流出時は該当指標を算定せず「—」で示します（割安/割高の断定はしません）。

## 日本道路株式会社（1884）の株主構成は？
支配株主 清水建設株式会社（50.1%） ／ 上位10で 72.1% ／ 浮動株 27.9% ／ 株主数 5,601名

大株主（2025-03-31時点）:
1. 清水建設株式会社 — 50.1%
2. 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） — 7.1%
3. 日本道路取引先持株会 — 3.7%
4. 株式会社日本カストディ銀行（信託口） — 2.9%
5. CGML PB CLIENT ACCOUNT/COLLATERAL（常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ東京支店） — 2.1%
6. MSIP CLIENT SECURITIES（常任代理人　モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社） — 1.5%
7. 明治安田生命保険相互会社 — 1.4%
8. 日本道路従業員持株会 — 1.3%
9. BNYMSANV RE BNYMIL RE WS ZENNOR JAPAN EQUITY INCOME FUND（常任代理人　株式会社三菱ＵＦＪ銀行） — 1.1%
10. DFA INTL SMALL CAP VALUE PORTFOLIO（常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ東京支店） — 0.9%

## 統治・資本の使い方
- 政策保有株式: 1,485.0百万円（35銘柄）
- 役員報酬総額 / 役員数: 284.0百万円 / 14名
- 平均年間給与（提出会社）: 739万円
- 従業員数（連結）: 2,293名

## 日本道路株式会社（1884）の最新の開示は？
- 2025-09-16 [臨時報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100WOXQ)
- 2025-07-29 [臨時報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100WFC3)
- 2025-06-27 [臨時報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100W8V3)
- 2025-06-26 [内部統制報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100W61S)
- 2025-06-26 [確認書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100W61E)
- 2025-06-26 [有価証券報告書](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100W5XH)

## FAQ（よくある質問）

### 日本道路株式会社の証券コード（銘柄コード）は？
1884です。

### 1884（日本道路株式会社）のEDINETコードは？
E00067です。金融庁 EDINET でこのコードから有価証券報告書などの一次開示を確認できます。

### 1884（日本道路株式会社）の代表者は誰ですか？
代表取締役社長 石井 敏行です（有価証券報告書の表紙記載）。

### 1884（日本道路株式会社）の本社所在地は？
東京都港区芝浦一丁目２番３号です。

### 1884（日本道路株式会社）の監査法人（会計監査人）は？
EY新日本有限責任監査法人です。

### 1884（日本道路株式会社）の筆頭株主は？
清水建設株式会社で、保有比率は約50.1%です（2025-03-31基準）。

### 1884（日本道路株式会社）の発行済株式数は？
有報（2025-03-31基準）で43,946,000株です（発行済株式総数）。うち自己株が3,800株、市場で流通する浮動株は12,260,200株です。

### 1884（日本道路株式会社）の株主数は？
2025-03-31基準で5,601名です。上位10名で72.1%を保有し、浮動株比率は27.9%です。

### 1884（日本道路株式会社）の決算期は？
3月期です。

## 一次開示 引用（検証用・EDINET）

**事業等のリスク** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100W5XH)
> ３ 【事業等のリスク】有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、経営者が連結会社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況に重要な影響を与える可能性があると認識している主要なリスクは、以下のとおりです。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものです。 （特に重要なリスク） (1) 自然災害によるリスク（事業継続計画の観点）…

**経営者による分析（MD&A）** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100W5XH)
> ４ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】 (1) 経営成績等の状況の概要当連結会計年度における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりです。 ①財政状態及び経営成績の状況当連結会計年度の日本経済は、好調な企業収益による雇用・所得環境の改善や旺盛な設備投資を背景に幅広い分野でインフレ経済への回帰が見ら…

**事業の内容** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100W5XH)
> ３ 【事業の内容】 当社及び当社の関係会社は、当社、親会社、子会社47社、関連会社７社により構成されており、建設事業を柱にこれに関連する建設用資材の製造・販売、自動車・事務用機器等のリース業務等、不動産業、保険代理業等を営んでおります。 なお、次の３部門は、「第５ 経理の状況 １ 連結財務諸表等 (1)連結財務諸表 注記事項」に掲げるセグメントの区分と同一です。 また、当連結会計年度より報告セグメ…

## 有料版で提供している解析
以下は本銘柄について JINGI 有料版（https://jingi.ai/1884）で提供している項目です（無料版・本ページには含まれません）:
- 全21項目の固有リサーチ（正常化利益・資本配分・関連当事者取引＝富の抜き取りの検証 等）
- 理論株価と下方シナリオの算定
- 最長12期の業績・財務推移と、開示ごとの定点観測

（上記は提供項目の事実列挙であり、投資助言ではありません。）

## 出典
- 金融庁 EDINET 有価証券報告書（一次データ・公共データ利用規約 PDL1.0）
- HTML版: https://jingi.ai/1884
- 用語の定義: https://jingi.ai/glossary

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