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title: "オリエンタル白石株式会社（1786）の企業解析"
ticker: "1786"
company: "オリエンタル白石株式会社"
edinet_code: "E36102"
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verdict_type: "複合型"
last_updated: "2026-03"
data_vintage: "2026-03"
source: "金融庁EDINET 有価証券報告書（EDINETコード E36102）"
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disclaimer: "情報提供であり投資助言・売買推奨ではありません"
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# オリエンタル白石株式会社（1786）

オリエンタル白石株式会社（1786）の構造的な読解タイプは「複合型」。

最終更新 2026-03（最新開示: 有価証券報告書）

読解タイプ（構造的性格の分類・売買推奨や目標株価ではありません）: **複合型**

> 現在株価に基づく指標（PER・実質PER・益回り・配当利回り・概算時価総額）は、HTML版（https://jingi.ai/1786）の入力式バリュエーション電卓に現在株価を入力してご確認ください。当サイトはリアルタイム株価を配信していません。

## シグナル
- ✓ **実質キャッシュ超過103.2億（価格未投入）** — 時価総額比は株価入力後に確定（DEC-008 価格入力型）
- ✓ **営業CFが純益を裏打ち（CFO/純益 平均1.30x）** — 計上益がキャッシュで裏付けられる＝利益の質が高い
- ▲ **有利子負債50.8億・営業CFで返済原資なし** — 営業CF-1.3億（マイナス）＝借入を営業から返せない

## オリエンタル白石株式会社（1786）の業績推移（5期・有報）

### 損益（PL・百万円）
| 指標 | 22/03 | 23/03 | 24/03 | 25/03 | 26/03 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 売上高 | 60,726 | 61,480 | 67,382 | 64,553 | 68,866 |
| 営業利益 | — | — | — | 5,434 | 5,334 |
| 経常利益 | 5,460 | 5,427 | 6,580 | 5,556 | 5,539 |
| 純利益 | 3,778 | 3,922 | 4,632 | 3,746 | 3,381 |
| EPS（円） | 32.5 | 33.8 | 35.7 | 28.3 | 26.2 |
| 1株配当（円） | 11.0 | 13.5 | 14.5 | 14.5 | 14.5 |
| 営業利益率 | — | — | — | 8.4% | 7.8% |
| ROE | 10.8% | 9.7% | 10.1% | 7.4% | 6.5% |

### 財政状態（BS・百万円）
| 指標 | 22/03 | 23/03 | 24/03 | 25/03 | 26/03 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 総資産 | 60,952 | 66,787 | 72,923 | 76,808 | 82,772 |
| 純資産 | 38,989 | 41,617 | 49,962 | 51,299 | 53,191 |
| 現金 | 13,312 | 13,903 | 20,180 | 19,877 | 15,403 |
| 有利子負債 | — | — | — | 3,216 | 5,082 |
| ネットキャッシュ | — | — | — | 16,661 | 10,321 |
| BPS（円） | 335.6 | 358.2 | 377.1 | 390.9 | 413.0 |
| 自己資本比率 | 64.0% | 62.3% | 68.5% | 66.8% | 64.2% |

### キャッシュフロー（CF・百万円）
| 指標 | 22/03 | 23/03 | 24/03 | 25/03 | 26/03 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 営業CF | 8,694 | 4,081 | 5,273 | 7,803 | -132 |
| 投資CF | -1,942 | -1,231 | -996 | -5,211 | -2,863 |
| 財務CF | -2,092 | -2,259 | 1,999 | -2,895 | -1,478 |

出所: 有価証券報告書 連結PL/BS/CF（EDINETコード E36102）

## 主要指標（一次データから算出）
- FCF（オーナー利益）: -30.5億円
- ROIC: 8.8%
- 粗利率: 14.0%
- アクルーアル比率: 4.4%
- 売上CAGR: 3.2%
- EPS CAGR: -5.3%

※ 赤字・CF流出時は該当指標を算定せず「—」で示します（割安/割高の断定はしません）。

## オリエンタル白石株式会社（1786）の株主構成は？
支配株主 伊藤忠商事株式会社（19.2%） ／ 上位10で 55.0% ／ 浮動株 42.2% ／ 株主数 24,199名

大株主（2026-03-31時点）:
1. 伊藤忠商事株式会社 — 19.2%
2. 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） — 12.4%
3. ＧＯＬＤＭＡＮ　ＳＡＣＨＳ　ＩＮＴＥＲＮＡＴＩＯＮＡＬ（常任代理人　ゴールドマン・サックス証券株式会社） — 7.5%
4. 株式会社日本カストディ銀行（信託口） — 6.0%
5. ＨＳＢＣ－ＦＵＮＤ　ＳＥＲＶＩＣＥＳ　ＨＳＢＣ　－　００６　ＭＦ　ＥＦＭ（常任代理人　香港上海銀行東京支店） — 2.1%
6. ＭＬＩ　ＦＯＲ　ＳＥＧＲＥＧＡＴＥＤ　ＰＢ　ＣＬＩＥＮＴ(常任代理人　ＢＯＦＡ証券株式会社) — 1.7%
7. ＪＰＭＳＰＬＣ　ＣＬＩＥＮＴ　ＡＳＳＥＴＳ　ＳＫ　ＪＰＹ（常任代理人　シティバンク、エヌ・エイ東京支店） — 1.6%
8. オリエンタル白石社員持株会 — 1.6%
9. ＢＮＹ　ＧＣＭ　ＣＬＩＥＮＴ　ＡＣＣＯＵＮＴ　ＪＰＲＤ　ＡＣ　ＩＳＧ　（ＦＥ－ＡＣ）（常任代理人　株式会社三菱ＵＦＪ銀行） — 1.5%
10. ＭＳＩＰ　ＣＬＩＥＮＴ　ＳＥＣＵＲＩＴＩＥＳ(常任代理人　モルガン・スタンレーＭＵＦＧ証券株式会社) — 1.4%

## 統治・資本の使い方
- 政策保有株式: 3,753.0百万円（38銘柄）
- 役員報酬総額 / 役員数: 136.0百万円 / 13名
- 平均年間給与（提出会社）: 890万円
- 従業員数（連結）: 1,166名

## FAQ（よくある質問）

### オリエンタル白石株式会社の証券コード（銘柄コード）は？
1786です。

### 1786（オリエンタル白石株式会社）のEDINETコードは？
E36102です。金融庁 EDINET でこのコードから有価証券報告書などの一次開示を確認できます。

### 1786（オリエンタル白石株式会社）の代表者は誰ですか？
代表取締役社長 照 井 満です（有価証券報告書の表紙記載）。

### 1786（オリエンタル白石株式会社）の本社所在地は？
東京都江東区豊洲五丁目６番52号です。

### 1786（オリエンタル白石株式会社）の監査法人（会計監査人）は？
有限責任あずさ監査法人です。

### 1786（オリエンタル白石株式会社）の筆頭株主は？
伊藤忠商事株式会社で、保有比率は約19.2%です（2026-03-31基準）。

### 1786（オリエンタル白石株式会社）の発行済株式数は？
有報（2026-03-31基準）で138,809,400株です（発行済株式総数）。うち自己株が8,663,300株、市場で流通する浮動株は58,580,100株です。

### 1786（オリエンタル白石株式会社）の株主数は？
2026-03-31基準で24,199名です。上位10名で55.0%を保有し、浮動株比率は42.2%です。

### 1786（オリエンタル白石株式会社）の決算期は？
3月期です。

## 一次開示 引用（検証用・EDINET）

**事業等のリスク** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YDUO)
> ３ 【事業等のリスク】有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、投資者の判断に重要な影響を及ぼす可能性のある事項には、以下のようなものがあります。当社グループでは、これらのリスクの発生を認識した上で、発生の回避及び発生した場合の対応に努める所存であります。当社グループは、年１回のリスク管理委員会を開催し、各事業部門において事業年度におけるリスクを把握しリスク低減に関する施…

**経営者による分析（MD&A）** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YDUO)
> ４ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】（経営成績等の状況の概要及び経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容）当社は、2025年２月26日に株式会社榮開発の株式を取得し、同社を連結子会社としております。また、2025年１月31日にGCJG35株式会社（同日付で商号を株式会社菊政へ変更）の株式を取得し、同社を連結子会社としております。これらの企業結合に…

**事業の内容** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100YDUO)
> ３ 【事業の内容】当社グループ（当社及び当社の関係会社）は、当社、子会社を合わせ10社により構成されております。当連結会計年度において、当社グループが営んでいる事業の内容は下記のとおりであります。セグメントの名称事業内容主要な会社建設事業・プレストレストコンクリートの建設工事及び製造販売・ニューマチックケーソン、補修補強等の建設工事・耐震補強建築工事の設計 施工、建設工事用資材の販売・土木工事請負…

## 有料版で提供している解析
以下は本銘柄について JINGI 有料版（https://jingi.ai/1786）で提供している項目です（無料版・本ページには含まれません）:
- 全21項目の固有リサーチ（正常化利益・資本配分・関連当事者取引＝富の抜き取りの検証 等）
- 理論株価と下方シナリオの算定
- 最長12期の業績・財務推移と、開示ごとの定点観測

（上記は提供項目の事実列挙であり、投資助言ではありません。）

## 出典
- 金融庁 EDINET 有価証券報告書（一次データ・公共データ利用規約 PDL1.0）
- HTML版: https://jingi.ai/1786
- 用語の定義: https://jingi.ai/glossary

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