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title: "株式会社岐阜造園（1438）の企業解析"
ticker: "1438"
company: "株式会社岐阜造園"
edinet_code: "E32682"
canonical: https://jingi.ai/1438
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verdict_type: "キャッシュリッチ×高自己資本の堅実型"
last_updated: "2025-09"
data_vintage: "2025-09"
source: "金融庁EDINET 有価証券報告書（EDINETコード E32682）"
tier: free
disclaimer: "情報提供であり投資助言・売買推奨ではありません"
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# 株式会社岐阜造園（1438）

株式会社岐阜造園（1438）の構造的な読解タイプは「キャッシュリッチ×高自己資本の堅実型」。

最終更新 2025-09（最新開示: 有価証券報告書）

読解タイプ（構造的性格の分類・売買推奨や目標株価ではありません）: **キャッシュリッチ×高自己資本の堅実型**

> 現在株価に基づく指標（PER・実質PER・益回り・配当利回り・概算時価総額）は、HTML版（https://jingi.ai/1438）の入力式バリュエーション電卓に現在株価を入力してご確認ください。当サイトはリアルタイム株価を配信していません。

## シグナル
- ✓ **実質キャッシュ超過23.7億（価格未投入）** — 時価総額比は株価入力後に確定（DEC-008 価格入力型）
- ✓ **自己資本比率71.7%**
- ✓ **直近5期連続増収** — 売上 43.1→62.7億
- ✓ **営業CFが純益を裏打ち（CFO/純益 平均1.26x）** — 計上益がキャッシュで裏付けられる＝利益の質が高い

## 株式会社岐阜造園（1438）の業績推移（5期・有報）

### 損益（PL・百万円）
| 指標 | 21/09 | 22/09 | 23/09 | 24/09 | 25/09 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 売上高 | 4,310 | 4,852 | 5,002 | 5,199 | 6,271 |
| 営業利益 | — | — | — | 447 | 538 |
| 経常利益 | 345 | 370 | 399 | 456 | 549 |
| 純利益 | 221 | 247 | 299 | 340 | 385 |
| EPS（円） | 69.0 | 77.1 | 93.3 | 105.8 | 118.6 |
| 1株配当（円） | 25.0 | 20.0 | 25.0 | 30.0 | 36.0 |
| 営業利益率 | — | — | — | 8.6% | 8.6% |
| ROE | 7.4% | 7.8% | 8.8% | 9.3% | 9.7% |

### 財政状態（BS・百万円）
| 指標 | 21/09 | 22/09 | 23/09 | 24/09 | 25/09 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 総資産 | 4,264 | 4,478 | 4,696 | 5,294 | 5,776 |
| 純資産 | 3,061 | 3,268 | 3,527 | 3,821 | 4,144 |
| 現金 | 1,976 | 1,761 | 1,826 | 2,385 | 2,619 |
| 有利子負債 | — | — | — | 227 | 252 |
| ネットキャッシュ | — | — | — | 2,158 | 2,367 |
| BPS（円） | 955.2 | 1,019.8 | 1,100.1 | 1,178.1 | 1,277.2 |
| 自己資本比率 | 71.8% | 72.9% | 75.1% | 72.2% | 71.7% |

### キャッシュフロー（CF・百万円）
| 指標 | 21/09 | 22/09 | 23/09 | 24/09 | 25/09 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 営業CF | 320 | 310 | 205 | 716 | 317 |
| 投資CF | -18 | -441 | -29 | -114 | -3 |
| 財務CF | -97 | -84 | -110 | -43 | -80 |

出所: 有価証券報告書 連結PL/BS/CF（EDINETコード E32682）

## 主要指標（一次データから算出）
- FCF（オーナー利益）: 3.1億円
- ROIC: 21.4%
- 粗利率: 28.7%
- アクルーアル比率: 1.2%
- 売上CAGR: 9.8%
- EPS CAGR: 14.5%

※ 赤字・CF流出時は該当指標を算定せず「—」で示します（割安/割高の断定はしません）。

## 株式会社岐阜造園（1438）の株主構成は？
支配株主 積水ハウス株式会社（20.2%） ／ 上位10で 66.1% ／ 浮動株 33.9% ／ 株主数 1,094名

大株主（2025-09-30時点）:
1. 積水ハウス株式会社 — 20.2%
2. 合同会社小栗達弘オフィス — 14.2%
3. 小栗　洋行 — 9.6%
4. 岐阜造園社員持株会 — 5.0%
5. 小栗　博文 — 3.4%
6. 小栗　栄一 — 3.4%
7. 大橋　美智子 — 3.2%
8. 岡崎　衛 — 2.7%
9. 小栗　勝郎 — 2.4%
10. 小栗　正広 — 2.1%

## 統治・資本の使い方
- 政策保有株式: 182.1百万円（8銘柄）
- 役員報酬総額 / 役員数: 144.0百万円 / 13名
- 平均年間給与（提出会社）: 574万円
- 従業員数（連結）: 151名

## FAQ（よくある質問）

### 株式会社岐阜造園の証券コード（銘柄コード）は？
1438です。

### 1438（株式会社岐阜造園）のEDINETコードは？
E32682です。金融庁 EDINET でこのコードから有価証券報告書などの一次開示を確認できます。

### 1438（株式会社岐阜造園）の代表者は誰ですか？
代表取締役社長 山田 準です（有価証券報告書の表紙記載）。

### 1438（株式会社岐阜造園）の本社所在地は？
岐阜県岐阜市茜部菱野四丁目79番地の１です。

### 1438（株式会社岐阜造園）の監査法人（会計監査人）は？
有限責任監査法人トーマツです。

### 1438（株式会社岐阜造園）の筆頭株主は？
積水ハウス株式会社で、保有比率は約20.2%です（2025-09-30基準）。

### 1438（株式会社岐阜造園）の発行済株式数は？
有報（2025-09-30基準）で3,244,600株です（発行済株式総数）。うち自己株が300株、市場で流通する浮動株は1,098,440株です。

### 1438（株式会社岐阜造園）の株主数は？
2025-09-30基準で1,094名です。上位10名で66.1%を保有し、浮動株比率は33.9%です。

### 1438（株式会社岐阜造園）の決算期は？
9月期です。

## 一次開示 引用（検証用・EDINET）

**事業等のリスク** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XCY4)
> ３ 【事業等のリスク】 有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、投資家の判断に重要な影響を及ぼす可能性のある事項には、以下のようなものがありますが、これらに限定されるものではありません。 なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。 (1）経済情勢について 当社グループは、公共工事をはじめ、法人からの発注による緑地工…

**経営者による分析（MD&A）** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XCY4)
> ４ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】 経営成績等の状況 (1）経営成績 当連結会計年度におけるわが国経済は、緩やかな回復基調が続いたものの、物価上昇の継続と海外経済の不透明感が景気の重石となり、全体としては力強さを欠く推移となりました。個人消費については、賃金の上昇や各種支援策が下支えとなったものの、実質購買力の回復には至らず、回復の足取りは鈍い状況となりました…

**事業の内容** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XCY4)
> ３ 【事業の内容】 当社グループは、当社、連結子会社１社、持分法適用関連会社１社及びその他の関係会社１社で構成されており、造園緑化工事の設計・施工・メンテナンスを主たる業務としております。 当社グループでは、「街や暮らしに潤いを与える緑空間の創造」をコンセプトに掲げ、1927年の当社創業以来、蓄積したノウハウや造園技法の伝承に努めるとともに、人と自然とが共生でき、エコや地球環境や時代の変化に対応で…

## 有料版で提供している解析
以下は本銘柄について JINGI 有料版（https://jingi.ai/1438）で提供している項目です（無料版・本ページには含まれません）:
- 全21項目の固有リサーチ（正常化利益・資本配分・関連当事者取引＝富の抜き取りの検証 等）
- 理論株価と下方シナリオの算定
- 最長12期の業績・財務推移と、開示ごとの定点観測

（上記は提供項目の事実列挙であり、投資助言ではありません。）

## 出典
- 金融庁 EDINET 有価証券報告書（一次データ・公共データ利用規約 PDL1.0）
- HTML版: https://jingi.ai/1438
- 用語の定義: https://jingi.ai/glossary

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