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title: "株式会社ウエストホールディングス（1407）の企業解析"
ticker: "1407"
company: "株式会社ウエストホールディングス"
edinet_code: "E00327"
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verdict_type: "複合型"
last_updated: "2025-08"
data_vintage: "2025-08"
source: "金融庁EDINET 有価証券報告書（EDINETコード E00327）"
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disclaimer: "情報提供であり投資助言・売買推奨ではありません"
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# 株式会社ウエストホールディングス（1407）

株式会社ウエストホールディングス（1407）の構造的な読解タイプは「複合型」。

最終更新 2025-08（最新開示: 有価証券報告書）

読解タイプ（構造的性格の分類・売買推奨や目標株価ではありません）: **複合型**

> 現在株価に基づく指標（PER・実質PER・益回り・配当利回り・概算時価総額）は、HTML版（https://jingi.ai/1407）の入力式バリュエーション電卓に現在株価を入力してご確認ください。当サイトはリアルタイム株価を配信していません。

## シグナル
- ✓ **営業利益率18.3%**
- ▲ **ネットデット584.1億** — 現金357.1億 < 有利子負債941.2億
- ▲ **純益がキャッシュを伴わない（CFO/純益 平均0.31x）** — 利益は出るが営業CFが薄い＝アクルーアル依存に留意
- ▲ **債務返済28.8年** — 有利子負債941.2億÷営業CF32.6億＝返済年数が長い
- ▲ **筆頭株主 吉川　隆 43.78%（特別決議拒否権級）** — 実質浮動株29.69%・支配は非過半だが1/3超で拒否権
- ▲ **実質浮動株29.69%** — 機関サイズは出口に厚み制約（流動性・出入口）
- ▲ **自己株13.8%** — 発行済の1割超が金庫株。資本政策次第で機動性にも

## 株式会社ウエストホールディングス（1407）の業績推移（5期・有報）

### 損益（PL・百万円）
| 指標 | 21/08 | 22/08 | 23/08 | 24/08 | 25/08 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 売上高 | 67,938 | 67,169 | 43,734 | 50,390 | 47,250 |
| 営業利益 | — | — | — | 10,597 | 8,646 |
| 経常利益 | 9,648 | 7,293 | 7,972 | 9,956 | 7,961 |
| 純利益 | 6,495 | 4,257 | 6,016 | 6,757 | 5,357 |
| EPS（円） | 159.7 | 104.7 | 148.0 | 167.5 | 135.1 |
| 1株配当（円） | 50.0 | 55.0 | 55.0 | 65.0 | 65.0 |
| 営業利益率 | — | — | — | 21.0% | 18.3% |
| ROE | 28.5% | 16.1% | 20.4% | 20.9% | 15.4% |

### 財政状態（BS・百万円）
| 指標 | 21/08 | 22/08 | 23/08 | 24/08 | 25/08 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 総資産 | 97,278 | 101,418 | 123,802 | 125,897 | 148,546 |
| 純資産 | 25,331 | 27,552 | 31,403 | 33,399 | 36,537 |
| 現金 | 34,349 | 27,709 | 46,263 | 27,818 | 35,707 |
| 有利子負債 | — | — | — | 75,335 | 94,121 |
| ネットキャッシュ | — | — | — | -47,517 | -58,414 |
| BPS（円） | 622.7 | 677.2 | 772.0 | 837.9 | 913.4 |
| 自己資本比率 | 26.0% | 27.2% | 25.4% | 26.4% | 24.4% |

### キャッシュフロー（CF・百万円）
| 指標 | 21/08 | 22/08 | 23/08 | 24/08 | 25/08 |
|---|---:|---:|---:|---:|---:|
| 営業CF | 5,127 | -4,858 | 7,345 | 495 | 3,263 |
| 投資CF | -4,037 | -4,674 | -5,384 | -10,420 | -5,459 |
| 財務CF | 3,315 | 2,914 | 16,555 | -8,563 | 10,064 |

出所: 有価証券報告書 連結PL/BS/CF（EDINETコード E00327）

## 主要指標（一次データから算出）
- FCF（オーナー利益）: 2.1億円
- ROIC: 6.5%
- 粗利率: 34.5%
- アクルーアル比率: 1.5%
- 売上CAGR: -8.7%
- EPS CAGR: -4.1%

※ 赤字・CF流出時は該当指標を算定せず「—」で示します（割安/割高の断定はしません）。

## 株式会社ウエストホールディングス（1407）の株主構成は？
支配株主 吉川　隆（43.8%） ／ 上位10で 65.5% ／ 浮動株 29.7% ／ 株主数 9,748名

大株主（2025-08-31時点）:
1. 吉川　隆 — 43.8%
2. 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） — 7.4%
3. 株式会社日本カストディ銀行（信託口） — 3.3%
4. 株式会社JERA — 2.4%
5. J.P. MORGAN SE - LUXEMBOURG BRANCH 384524(常任代理人 株式会社みずほ銀行) — 1.9%
6. CEPLUX-ERSTE GROUP BANK AG (UCITS CLIENTS)(常任代理人 シティバンク) — 1.6%
7. 大阪瓦斯株式会社 — 1.4%
8. J.P. MORGAN SE - LUXEMBOURG BRANCH 384523(常任代理人 株式会社みずほ銀行) — 1.4%
9. MSIP CLIENT SECURITIES(常任代理人 モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社) — 1.3%
10. NOMURA PB NOMINEES LIMITED OMNIBUS-MARGIN (CASHPB)(常任代理人 野村證券株式会社) — 1.2%

## 統治・資本の使い方
- 政策保有株式: 1,062.0百万円（8銘柄）
- 役員報酬総額 / 役員数: 368.0百万円 / 15名
- 平均年間給与（提出会社）: 746万円
- 従業員数（連結）: 359名

## FAQ（よくある質問）

### 株式会社ウエストホールディングスの証券コード（銘柄コード）は？
1407です。

### 1407（株式会社ウエストホールディングス）のEDINETコードは？
E00327です。金融庁 EDINET でこのコードから有価証券報告書などの一次開示を確認できます。

### 1407（株式会社ウエストホールディングス）の代表者は誰ですか？
代表取締役社長 江 頭 栄 一 郎です（有価証券報告書の表紙記載）。

### 1407（株式会社ウエストホールディングス）の本社所在地は？
広島県広島市西区楠木町一丁目15番24号です。

### 1407（株式会社ウエストホールディングス）の監査法人（会計監査人）は？
太陽有限責任監査法人です。

### 1407（株式会社ウエストホールディングス）の筆頭株主は？
吉川　隆で、保有比率は約43.8%です（2025-08-31基準）。

### 1407（株式会社ウエストホールディングス）の発行済株式数は？
有報（2025-08-31基準）で46,027,488株です（発行済株式総数）。うち自己株が6,368,200株、市場で流通する浮動株は13,663,288株です。

### 1407（株式会社ウエストホールディングス）の株主数は？
2025-08-31基準で9,748名です。上位10名で65.5%を保有し、浮動株比率は29.7%です。

### 1407（株式会社ウエストホールディングス）の決算期は？
8月期です。

## 一次開示 引用（検証用・EDINET）

**事業等のリスク** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100X68L)
> ３ 【事業等のリスク】当社グループの事業展開上のリスク要因となる可能性があると考えられる主な事項を記載しております。また、必ずしも事業上のリスクに該当しない事項についても、投資者の投資判断上、重要であると考えられる事項については、投資者に対する情報開示の観点から積極的に開示しております。なお、文中における将来に関する事項は、本有価証券報告書提出日現在において当社グループが判断したものであります。当…

**経営者による分析（MD&A）** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100X68L)
> ４ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】当連結会計年度における当社グループ（当社及び連結子会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。 (1) 経営成績当連結会計年度において、当社グループは2023年８月期より、…

**事業の内容** — [EDINET原文](https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100X68L)
> ３ 【事業の内容】当社グループ（当社及び当社の関係会社）は、当社、連結子会社41社、非連結子会社４社、持分法適用関連会社１社及び持分法非適用関連会社１社で構成されており、公共・産業用太陽光発電システムの設計・施工・販売・Ｏ＆Ｍ（オペレーションアンドメンテナンス、以下Ｏ＆Ｍ）や、省エネサービスのウエストエスコ事業及び系統用蓄電所の開発・販売を主な事業として取り組んでおります。ウエストグループの事業に…

## 有料版で提供している解析
以下は本銘柄について JINGI 有料版（https://jingi.ai/1407）で提供している項目です（無料版・本ページには含まれません）:
- 全21項目の固有リサーチ（正常化利益・資本配分・関連当事者取引＝富の抜き取りの検証 等）
- 理論株価と下方シナリオの算定
- 最長12期の業績・財務推移と、開示ごとの定点観測

（上記は提供項目の事実列挙であり、投資助言ではありません。）

## 出典
- 金融庁 EDINET 有価証券報告書（一次データ・公共データ利用規約 PDL1.0）
- HTML版: https://jingi.ai/1407
- 用語の定義: https://jingi.ai/glossary

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